Vakit nakittir. Bir yatırım veya projeden ne kadar çabuk para alırsanız, o kadar değerli olur. Bu, gelecekteki nakit akışlarını zamanlamalarına dayanarak mevcut dolara geri indiren net bugünkü değer kavramının ardındaki ana ilkedir. Düzenli hesaplamaya bir alternatif olarak, analistler nominal net bugünkü değer yöntemini de kullanabilirler.
Net Bugünkü Değer Temelleri
Net bugünkü değer, her biri bugünkü değere indirgenen tüm proje nakit çıkışları ve girişlerinin toplamıdır. Net bugünkü değeri hesaplamak için, bir projeye yapılan ilk yatırımı, ne kadar nakit üretmesini beklediğinizi ve hangi aralıklarla ve gerekli sermaye getirisi oranını bilmeniz gerekir. Bir projenin net bugünkü değeri pozitif ise, bunun anlamı sermaye yatırımları için gereken getiri oranından daha fazla üreteceği ve yönetimin projeyle devam etmesi gerektiğidir. Olumsuzsa, yönetim projeyi reddetmelidir.
Eylemdeki Şimdiki Değer
Net bugünkü değer, tüm iskonto edilmiş nakit giriş ve çıkışlarının toplamıdır. İndirgenmiş nakit akışı, nakit akışının bire bölünmesiyle artı nakit akışının gerçekleştiği dönemin gücüne olan faiz oranına eşittir. İlk proje nakit ödemesinin dolar değeri, halihazırda geçerli olan negatif bir sayıdır. Örneğin, bir projenin 500.000 ABD doları olduğunu, gerekli getirinin yüzde 5 olduğunu ve bir veya iki yıl içinde 750.000 ABD doları kazanacağını varsayalım. Bir yıl için iskonto edilmiş nakit akışı 750,000 olan 1.05 bölü iktidar veya 714,285 $. İkinci yıl için iskonto edilmiş nakit akışı, 7505 dolar olup, 1,05 kare veya 680,272 dolardır. Net bugünkü değer 680,272 dolar artı 714,285 dolar eksi 500,000 dolar veya 894,557 dolar.
Sadece Negatif Nakit Akışı
Bir projenin sadece negatif nakit akışı varsa, negatif bir bugünkü değeri olacaktır. Yine de net bugünkü değerin hesaplanması, maliyeti bugünün dolarına geri indirir. Net bugünkü değeri yalnızca negatif nakit akışlarıyla hesaplamak için, bunları eklemek yerine tüm sayıları çıkarın. Örneğin, bir projenin başlangıçta 500.000 ABD doları tutarında maliyet harcaması gerektirdiğini, gereken getirinin yüzde 5 olduğunu ve bir veya iki yılda yılda 750.000 ABD Doları tutarında ek maliyet gideceğini gerektirdiğini varsayalım. Net bugünkü değer negatif 500.000 dolar eksi 680.272 dolar eksi 714.285 dolar veya negatif 1.894.557 dolar.
Nominal Net Bugünkü Değer
Standart net bugünkü değer hesaplamasında iskonto oranı enflasyonun etkilerini içermektedir. Alternatif olarak, gerçek nakit akışlarını nominal nakit akışlarına dönüştürerek net bugünkü değeri hesaplayabilir ve nominal bir indirim oranı kullanabilirsiniz. Her iki yöntem de aynı son sayıyı verir. Nominal net bugünkü değer altında, nakit akışları enflasyonu hesaba katmak için iskonto edilir, ardından nominal iskonto oranının bugünkü değer faktörü ile tekrar iskonto edilir. Örneğin, bir projenin birinci yılda 750.000 $ 'lık pozitif nakit akışına sahip olacağını, enflasyonun yüzde 2 olduğunu ve buna karşılık gelen nominal iskonto oranının yüzde 0.9804 olduğunu söyleyin. Enflasyona göre düzeltilmiş nakit akışı 750.000 $ 1.02 veya 735.294 $ 'dır. Nominal oranlı düzeltilmiş nakit akışı, 0.9804 veya 750.000 $ ile bölünen 735.294 ABD Dolarıdır
