Tahvil sahipleri ve hissedarlar, bir şirketin sermaye yapısının iki karşıt tarafını bir miktar karşıt çıkarlarla temsil etmektedir. Tahviller, şirketin alacaklılarıdır ve şirket tasfiyesinde şirketin varlıkları üzerinde ilk dikkate alırlar. Hissedarlar, şirket tasfiyesinde son hisseyi alırlar, çoğunlukla hisseleri için hiçbir şey almazlar. Ancak, bir hissedar yatırımını sınırsız bir şekilde üstlenir. Riskli bir projenin kârlı olması durumunda, sadece pay sahipleri yararlanır. Ancak, tahvil sahipleri riskten kaçınmak istiyor. Borç sözleşmesi yapmak, hem finansal riski paylaşan hissedarlar hem de hissedarlar arasındaki ajans çatışmalarını azaltmanın bir yoludur.
İhtiyacınız olacak ürünler
-
Borç sözleşmeleri
-
Batan fon
Tahvil sahibi ve hissedar temsilcileri ile yönetim kurulu toplantısı yapın. Hangi borç sözleşmelerinin meseleyi yaratıp oylamaya koyacağına karar verin. Genel olarak, sözleşmeler bir şirketin çok fazla borç almasını engellemeli, böylelikle hissedarlara ve hissedarlara fayda sağlayan firma için finansal riski azaltmalıdır.
Enstitü borç sözleşmeleri. En temel borç sözleşmesi, mevcut hissedarları korur. Aynı zamanda hissedarları korur, çünkü daha büyük faiz ödemeleri hissedarlar için daha az net gelir anlamına gelir. Örneğin, tipik bir sözleşme, bir şirketin belirli bir borç / özsermaye oranını, borç / varlık oranını veya faiz teminat oranını (faiz ve vergiden önceki kazançlar veya EBIT, faiz giderine bölünerek) sürdürmesini gerektirebilir.
Belirli bir zaman dilimi içerisinde, hissedarlar ve hissedarlar tarafından kararlaştırıldığı şekilde şirketin borç seviyesini azaltmasına olanak veren bir bataklık fonu oluşturun. Batan fon, şirketin borçluluğunu emanet etmek için ayrılan paradır. Örneğin, şirket açık piyasadaki ödenmemiş tahvillerinin bir kısmını satın alabilir.
İpuçları
-
Diğer bir seçenek ise, tahvil sahiplerine, özellikle şirket çok kârlıysa, şirketin servetine katılma fırsatı sunmaktır. Güçlü büyüme potansiyeli olan şirketler, özkaynakların seyreltilmesini önlemek için yeni hisse ihracı yerine borç ihracı yapma eğilimindedir. Bir şirket, bir tahvil sahibinin borç faizini şirket hissesine dönüştürmesine izin veren dönüştürülebilir tahviller sunabilir. Bu şekilde, dönüştürülebilir tahvil, bono sahiplerinin ve hissedarlarının menfaatlerini aynı çizgiye getirmeye hizmet eder.
