Finansal analiz işletme sahipleri için kesin bir bilim değildir. Farklı finansal analiz türlerini anlamak, bilinçli iş kararları almak için çok önemlidir. Bir şirketin finansal tablolarını analiz eden kişiler arasında şirket yöneticileri, rakipler, alacaklılar, yöneticiler ve potansiyel yatırımcılar bulunmaktadır. En yaygın finansal tablo analizi türlerinden üçü yatay, dikey ve oran analizidir.
Yatay Analiz
Yatay bir analiz, bir şirketin finansal tablolarının iki veya daha fazla yılını karşılaştırır. Analist, farklı bilgileri sayfadan okuyarak aynı bilgileri bulabilir. Bu şekilde dolar rakamları ve yüzdeleri karşılaştırarak, yıldan yıla farklılıklar bulmak kolaydır. Yatay analizin bir varyasyonuna trend analizi denir. Trend analizi, bir şirketin iş yaptığı ilk yılla ve aynı zamanda baz yıl olarak da bilinir. Temel yıl yüzdeleri yüzde 100 olarak gösterilir ve yüzde olarak artış veya azalış kolayca gösterilebilir.
Dikey Analiz
Dikey analize, şirketin finansal rakamlarının finansal tablo üzerinde dikey olarak listelenmesi nedeniyle denir. Bu analiz türü, tek bir finansal tablodaki yüzdelerin hesaplanmasını içerir. Bu finansal tablodaki rakamlar şirketin gelir tablosundan ve bilançodan alınmıştır. Dikey finansal tablo analizi, bileşen yüzdeleri olarak da bilinir.
Oran analizi
Finansal tabloların yorumlanmasında kullanılabilecek çeşitli oran analizleri vardır. Her yılın finansal verileri için oranlar hesaplanabilir ve analist, bulgular arasındaki ilişkiyi inceler ve birkaç yıl içinde iş eğilimlerini bulur.
Bilanço oranı analizi, bir şirketin borçlarını ödeme yeteneğini ve şirketin alacaklılarına faturalarını ödemesinde ne kadar güvendiğini belirler. Bu, şirketin finansal sağlığının önemli bir göstergesidir.
Likidite oranları, şirketin varlıkları nakde dönüştürebildiğini göstermektedir. Likidite oranı değerlendirilirken bir analist işletme sermayesine, cari orana ve hızlı orana bakar.
İşletme sermayesi, nakit akışının bir ölçüsüdür. Toplam cari varlıklar ve toplam cari borçlar arasındaki fark, işletme sermayesine eşittir. İşletme sermayesi hesaplaması her zaman pozitif bir sayıdır.
Mevcut oran, popüler bir finansal güç ölçüsüdür. Cari oran, toplam cari varlıkların toplam cari borçlara bölünmesiyle bulunur. Olumlu bir cari oran 2 ila 1 olacaktır. Bir şirketin cari oranı düşükse, finansal borç miktarını azaltarak veya şirketin karından daha fazlasını tekrar işletme sermayesine koyarak bu rakamı iyileştirmenin yollarını düşünebilir.
Hızlı oran, likiditeyi veya borçları zamanında geri ödeme yeteneğini ölçer. Hızlı oranı bulmak için devlet menkul kıymetleri, nakit para ve alacaklar eklenir. Daha sonra bu sayıyı toplam mevcut borçlara bölün. Bir şirketin hızlı oranı, satış gelirlerinin ciddi şekilde düşmesi durumunda hayatta kalma oranının önemli bir ölçüsüdür.
