Sermaye rezervleri birçok işletme için hayati öneme sahiptir. Bu rezervler, bazı finansal problemlerle bir işletmeye girebilecek tasarruf hesapları olarak hareket etmektedir.Ancak, sermaye rezervleri düzenlenmektedir, bu nedenle işletme sahiplerinin ve yöneticilerin farklılıkları anlamaları önemlidir.
Bir sermaye itfa yedeği, birçok işletmenin yağmurlu bir güne açacağı ve biriktireceği bir rezerv türüdür. Şirketler bu rezervleri yalnızca belirli durumlarda açabilir ve sermayeyi benzersiz durumlarda kullanabilir. İşletmenizdeki bu rezerve dokunmadan önce, temel anlamı, fonun ne kadar büyük olması gerektiğini, şirketinizin alabileceği yararları ve bu tür bir fonla ilgili diğer yasaları anladığınızdan emin olun.
Rezerv Türleri
Şirketler birçok farklı amaç için rezerv oluşturabilir, ancak her bir amaç için doğru hesabı kullanmak önemlidir. Genel olarak, iki rezerv kategorisi vardır: sermaye ve gelir. Gelir yedekleri, şirketin hissedarlara dağıtmadığı faaliyet karından kaynaklanmaktadır. Bu hesaplar, belirli amaçlar için tasarruf veya ne olursa olsun genel rezerv olarak kullanılabilir.
Gelir rezervleri genellikle oldukça esnek olsa da, sermaye rezervleri daha fazla kısıtlamaya sahiptir. Bir tür sermaye rezervi bir hisse primidir. Bu rezervler, işletmenin bir prim olarak sattığı ve prim hisselerini ödeyebilmek için ek sermayeyi kullandığı, kurucuların şirketi kurduğu zamandan gelen ön masrafları ve hatta geri ödemeli hisselerden prim borçlarını ödediği hisseleri ve borçları alır.
Bir sonraki sermaye rezervi, yeniden değerleme rezervi olarak bilinir. Bu hesap, bir değerlendirici varlıklara ikinci kez baktığında ve değerin arttığına karar verdiğinde ortaya çıkar. Bu yeni sermaye ile, bir işletme bedelsiz hisse ihracı yapabilir.
Son olarak, üçüncü tür sermaye yedekleri bir sermaye itfa yedekleridir. Sermaye rezervi kuzenlerinden farklı parametrelerle gelir.
Sermayenin Geri Dönüşünün Rezerv Anlamı
Eğitimsiz göze göre, birçok iş terimi eş anlamlı gibi görünebilir. Örneğin, "sermaye rezervi" ve "yedek sermaye" nin aynı anlama geldiğine inandığı için birini affedebilirsiniz. Ancak, sermayeyi çevreleyen terminoloji spesifiktir.
"Sermaye itfa yedekleri" terimi, özellikle muhasebecilerin hem mali tablolara hem de iç hesaplara koydukları bir fon türünü ifade eder. İşletmenizin bu fonları elde etmesinin birkaç yolu vardır. Belki de en yaygın sermaye itfa fonu kaynağı, hisse geri almaktır. Bir şirket hissedarlardan hisse aldığında, bir sermaye itfa fonu oluşturmalı ve uygun şekilde yönetmelidir.
Sermaye itfa yedeğindeki fonlar dağıtılamaz. Bu atama, işletmenin sermayeyi hissedarlara temettü ödemelerinin bir parçası olarak ödemek için kullanamayacağı anlamına gelir.
Hangi Firmalar Hisse İhracı Yaptı?
Tüm şirketlerin bir sermaye itfa yedeği kullanması gerekmez. Ne de olsa, bunlar sadece kendi hisselerinin hisselerini geri alan şirketler için. Bu nedenle, yalnızca hisse ihracı yapan şirketlerin, sermaye kefesi fonları konusunda endişelenmeleri gerekir.
Özel şirketler sadece kuruluştakilere hisse çıkarırlar. Halka açık şirketler, dünyanın dört bir yanından alıcılara hisse satmaktadır. Her biri kendi düzenlemelerine sahip birkaç hisse türü vardır.
Aynı zamanda hisse senedi olarak da bilinen adi hisseler, işletmelerin ihraç ettiği en popüler hisse senedi türleridir. Bu paylar sahibine oy hakkı verir, ancak bunun ötesinde bir şey yapmaz. Tercih edilen hisse senetleri ortak hisse senetlerinde yapılan yükseltmedir. Herhangi bir temettü ödemesi yapılmaz.
İtfa edilebilir hisse senetleri belki de sermaye itfa yedekleri ile en ilgili olanlardır. Bu paylar, şirketin istediği zaman hisselerini geri alabilmesi karşılığında gelir. Bu hissedarların her biri, kurul önemli kararlar almak için yatırımcıları çağırdığında oy kullanabilir. Ayrıca, şirket satın alırsa veya temettü ilan ederse temettü alacaklardır.
Diğer bir ortak pay oy kullanmayan hisse senetleridir. Adından da anlaşılacağı gibi, bu hisse senetlerinin sahipleri oy hakkına sahip değildir. Genellikle bunlar, işletmelerin çalışanlarına tazminat paketinin bir parçası olarak ihraç ettiği hisse türleridir.
Sermayenin Geri Dönüş Rezervleri Ne Zaman Oluşturulur?
ABD Güvenlik ve Borsa Komisyonu bu fonların kullanımını düzenlemektedir. Bu nedenle, sermaye itfa yedeklerinizi doğru bir şekilde belirlemek ve kullanmak önemlidir. Ad, bu fonu yalnızca hisse senetleri kullanmanız durumunda kurmanız gerektiğini önermesine rağmen, hisse senetleri de satın alırsanız böyle bir karşılık ayırmanız gerekir.
Geri alım ile hisselerin geri alınması arasındaki fark, ince ancak önemlidir. "Geri ödeme", tipik olarak, menkul kıymetler gibi tercih edilen hisseler için bir alıcıya geri ödeme yapan bir şirketi ifade eder. Bu arada, "geri alım", borsadakiler gibi ortak payları geri alma eylemini tanımlamak için kullanılır. Bununla birlikte, sermaye itfa yedekleri amacıyla “itfa”, adi hisse senedi veya imtiyazlı hisse senetleri olsun olmasın, herhangi bir hisseyi geri alma eylemini ifade eder. Ancak, şirketin geri satın aldığı hisselerin türü, bu işlemin bilançoda nasıl göründüğünü etkiler.
Hisseleri aldığınızda ve bir sermaye itfa yedek fonu oluşturduğunuzda, doğru yaptığınızdan emin olmanız çok önemlidir. Her ülkenin bu hesapları çevreleyen kendi yasaları olabilir, bu nedenle yargı alanınızın kendine özgü yasalarını kontrol etmeniz önemlidir.
Paylaşımlardan Nasıl Yararlanılır?
Bir sermaye itfa yedeği oluşturmak için, öncelikle fonu yatırmak için sermayeyi kullanmanız gerekir. İşlemin bu bölümünü tamamlamadan önce yapılması gereken birkaç önemli husus vardır.
Öncelikle, kullandığınız hisselerin böyle bir seçim için uygun olduğundan emin olun. İhraç edebileceğiniz birkaç tür hisse vardır ve yalnızca bazıları yasal olarak ödenebilir. İşletmenin ihracı sırasında hisse senedi olarak görülmüş olması gerekir. İntifa senetleri "çağrı fiyatı" olarak bilinir. Bu, şirketin hissedarları herhangi bir zamanda hisselerini satmaya zorlayabileceği tutardır.
Geri arama isteği gönderdiğinizde, yatırımcılarınızın hisselerini yanıtlamaları ve satmaları için belirli günleri vardır. Yatırım fonları için bu normalde yaklaşık yedi gündür. Ayrıca, stok değerinin bir yüzdesi olan arka uç yüklerini de hesaba katmalısınız. Bazı durumlarda, arka uç yükleri yerine, çok fazla değişmeyen itfa ücreti ödeyebilirsiniz.
Yerine Ne Zaman Geri Alınır?
Hisseleriniz geri alınamazsa veya görüşme fiyatı çok düşükse, bunun yerine hisselerinizi yeniden satın almayı seçebilirsiniz. Şirket, bir yatırımcıyı bu payları satmaya zorlayamaz, bu da istediğiniz her şeyi geri alamayacağınız anlamına gelir. Bununla birlikte, bu seçeneği geri ödeme üzerinden seçmenin birkaç nedeni vardır.
İlk olarak, arama fiyatı bazen payın değerinden daha yüksek olabilir. Bu durumda, stokun piyasa değerinden yeniden satın alınması daha ucuzdur. Birçok yönden, bu, şirketin "al düşük al, yüksek sat" felsefesiyle aynı gün işlemciyle aynı şekilde çalışmasına izin veriyor. Zaman geldiğinde, stokları yeniden satıp ek kar elde edebilirsiniz.
Çağrı fiyatı ve piyasa değeri benzer olsa da, geri ödeme planı için bir geri alım planı düşünebilirsiniz. Borçları geri almak yerine yeniden satın almak, işletmenin Hisse Başına Kazanç (EPS) oranını artırır. Hissedarlar bunu şirketinizin mali tablolarında görmek ister. Bazı durumlarda, bu geri alım, arz ve talep yasalarını lehinize kullanabilir.
Son olarak, şirketiniz bu süreçte yüzde 50'nin üzerinde mülkiyet kazanabilseydi yeniden satın alım yapmak isteyebilirsiniz. Bu, ödeme işleminin izin vermeyeceği birçok seçenek açabilir.
Bu Yedek Nasıl Kullanılır?
Gelirden değil, sermayeden geldiği için, bir şirketin sermaye geri alım rezervlerini nasıl kullanabileceği konusunda birçok kısıtlama vardır. Genel olarak, bir işletme bu rezervleri yalnızca yeni, tamamen ödenmiş bedelsiz hisse ihracı yapmak için kullanabilir. Hemen bu hisse senetlerini ihraç etmeniz gerekmez. Bunun yerine, işletmeniz bu sermayeyi gerektiği gibi kullanabilir. Yeni hisseler verirken, bunları eşit olarak, bir primle veya bir indirimle fiyatlandırabilirsiniz.
Yeni hisse ihracı, sermaye itfa yedeklerini kullanmanın en yaygın yoludur - bazı durumlar şirketlerin farklı stratejiler uygulamalarına izin verebilir. Örneğin, İngiltere'deki bazı işletmeler sermaye azaltımı kullanabilir. Bu, işletmenin, hissedarlarına ödeyebileceği veya daha fazla hisse geri alabileceği, gerçekleşen kar olarak yazmasını sağlar. Ancak, bunun tüm işletmeler için geçerli olmayabilir. İstenen yeni paylar çıkarmak için rezerv kullanmak en güvenli yoldur.
Bu durumda, bonus paylarını tamamen ödemenizi isteyen alacaklılara ödeme yapmak için rezervi kullanabilirsiniz.
Neden Bir Sermaye Geri Alım Rezervine İhtiyacınız Var?
Sermaye itfa yedekleri iş dünyasında nispeten yenidir. Bu, birçok insanın neden ilk başta olduklarını ve birçok hükümetin neden kullanımlarını zorunlu kıldığını merak ediyor. Her zaman hemen açık olmasa da, bu tür bir sermaye birçok amaca hizmet eder.
İlk olarak, sermaye itfa yedekleri bir şirketin alacaklılarını korur. Bu koruma, herhangi bir zamanda ihtiyaçlarını karşılayacak yeterli sermaye bulunduğundan kaynaklanmaktadır. Örneğin, bir sermaye geri ödemesi rezervi olmadan, bir şirket hisse senetlerini çok fazla para ödemek için kullanabiliyordu, sonra alacaklar bu kadar iyi gitmediyse kısalıyordu. Yedek, alacaklılara bunun gerçekleşmeyeceğini ve kredi kaybını karşılamak için her zaman yeterli olacağını garanti eder.
Öte yandan, sermaye itfa yedekleri de şirketi korur. Ne de olsa, bir alacaklının çarpması söz konusu olduğunda, şirketin işletme sermayesine güvenmesi gerekmeyecektir. İşgücünün hangi kısmının kesileceğini veya üretimde köşelerin nerede kesileceğini bulmak yerine, sadece bu durum için özel olarak yaptığınız hesaptan çekebilirsiniz.
Genel olarak, bu fon hem alacaklılar hem de şirketler için iç huzurudur. Rezerv daha sonra hem iş insanlarını hem de hissedarları eşit şekilde yatırım yaparak sağlıklı bir şirketin ihtiyaç duyduğu dengeyi korur.
Sermayenin Geri Ödeneği Yedek Formülü
Bir şirket, bir sermaye itfa yedeği oluşturduğunda, muhasebeciler, işletmenin mümkün olan en avantajlı hisse sayısını çıkarmasını sağlayabilir. Bu payların nasıl çıkarılacağına karar vermek için, birçok faktöre bağlı olan birkaç hızlı hesaplama yapabilirsiniz.
Örneğin, eski hisseleri geri almak için yeni hisse ihracı yaparsanız, sermaye itfa yedek hesabına ne kadar koyacağınızı hızlı bir şekilde belirleyebilirsiniz. Hesaplarınıza hem tercih hem de hisse senetleri dahil ettiğinizden emin olarak, çıkardığınız yeni hisselerin değeri arasındaki farkı bulmanız yeterlidir.
İtfa edilmiş payları bu şekilde kullanmıyorsanız, bunun yerine bir sermaye itfa fonu yaratmanız gerekir. Bu rezervin ne kadar para harcaması gerektiğini bilmek, işlemde ne kadar sermaye kaybedildiğini belirler. Bu tutarı belirlemek için hisselerin değerini kullanabilirsiniz.
