Bir şirkete yatırım yapmayı veya borç para vermeyi düşündüğünüzde, borcun defter değeri bakılacak şeylerden biridir. Borcun defter değeri, deftere kaydedildiği gibi şirketin borçlu olduğu tutardır. Eğer defter değeri şirketin değerinin yüzde 10'uysa, borcun varlıkların yüzde 80'ine eşit olmasından daha iyi bir olasılıktır.
İpuçları
-
Bilançonun pasifler bölümünü okuyarak borcun defter değerini bulun.
Bilanço Anlamak
Bir şirketin bilançosunda üç bölüm vardır: varlıklar, borçlar ve özkaynaklar. Varlıklar, şirketin nakit paradan bilgisayarlara ve arabalara kadar sahip olduğu her şeyi içerir. Yükümlülük bölümü şirketin çeşitli borçlarını listeler. Borçları varlıklardan çıkarırsanız, mal sahibinin öz sermayesi kalandır. Borç bulmak için borç bölümüne bakınız. Standart muhasebe uygulaması, borçları defter değerinden güncel bir borç ya da uzun vadeli bir borç olarak yazmayı gerektirir. Uzun vadeli ödeme bir yıldan fazla sürecek borçları ifade eder. Örneğin, elektrik şirketine borçlu olan 280 dolar cari bir borç iken, 12 aylık geri ödeme süresi olan 20.000 dolar kredi uzun vadeli bir borçtur. Üç özel giriş bulmanız gerekiyor:
- Borç senetleri, faiz getiren senetlerdir. Ödenecek borçlar mevcut borçlarda listelenmiştir.
- Uzun vadeli borç bölümünde listelenen uzun vadeli borç
- Uzun vadeli borcun şu anki kısmı olan ve gelecek yıla ait olan kısım. Bu cari borçlara giriyor
Borcun Kitap Değerini Bulun
Toplam borçları yazmak yerine, her bir girişi aramanız ve borcun defter değerini almak için bunları eklemeniz gerekir. Borçlar bölümünde, henüz ödenmemiş faturalar olan ve defter değeri için sayılmayan faturalar gibi girişler bulunmaktadır. Uzun vadeli borcun şu andaki kısmını hesaplamak için, kredi geri ödeme programına bakmanız ve bazı rakamları kırmanız gerekebilir.
Örneğin, bir kozmetik firması geçen yıl 500.000 $ satış yaptı ve bir yatırımcı arıyor. Yatırım yapmadan önce sadece bu satış numarasına bakmak bir hata olur. Üretim dışı maaşlarda 100.000 dolar, üretim giderlerinde 200.000 dolar ve uzun vadeli borçlarda 200.000 dolar borcun olduğunu öğrendiniz. 300.000 ABD Doları tutarındaki maaşları ve üretim harcamalarını 500.000 ABD Doları satıştan çıkardığınızda, 200.000 ABD Doları karla bırakılırsınız. Uzun vadeli borçlarda 200.000 dolar olan şirket, zorlukla kırılıyor ve bu yıl veya sonraki dönemlerde herhangi bir gelir kaybı, yatırım kaybı anlamına gelebilir. Uzun vadeli borçlarda sadece 50.000 $ olan benzer bir şirketin yatırımcı aramaya başlaması durumunda, daha geniş bir kar marjına, daha yüksek varlıklara ve daha güvenli bir yatırım bahisine sahip olacaklardır.
Bunun anlamı ne?
Bir şirketin büyümesini kredilerle veya tahvillerle finanse etmesi normaldir, ancak her zaman iyi bir strateji değildir. Borcun defter değeri, şirketin varlıklarına göre çok büyükse, borcunu geri ödeyememesi riski vardır. Bu, ekonomi tankları ve şirketin nakit akışı düşerse veya değişken faiz oranları yükseldiğinde gerçekleşebilir. Kitabın değerini öğrendikten sonra borcun değerini varlıklara bölün. Sonuç birden yüksekse, şirketin büyük miktarda borç taşıdığının bir işareti. Örneğin, şirketin varlıklar için 200.000 dolar ve borçlar için 250.000 dolar olduğu varsayılarak, 1.25 borç oranı verildiğini varsayalım. Risk, yükümlülüklerin sadece 100.000 ABD Doları olmasından çok daha yüksektir. Borç oranı bir süredir yükseliyorsa, bu daha da büyük bir uyarı işaretidir.
