Bir şirketin toplam borcunun piyasa değerini hesaplamak, bir şirketin tahvil piyasasında işlem görmeyen bir kısmı için potansiyel piyasa değerini tahmin etmeyi gerektirir. Şirket finansal planlamacıları tahvil piyasasında işlem görmeyen borcunu varsayımsal kupon tahviline dönüştürerek toplam borç piyasası değerini tahmin edebilirler. Tahmini borç piyasası değeri, bir şirketin sermaye maliyetini belirlemek için kullanılabilir; bu, bir şirketin büyümeyi finanse etmek ve devam eden işlemleri desteklemek için gereken gelecekteki yatırımlar için ne kadar ödeme yapması gerektiğini etkiler.
Tahvil piyasasında işlem gören şirketin borcunun tamamı için piyasa değerini belirleyin. Ticari borcun piyasa değeri hem çevrimiçi hem de yazılı olarak çeşitli kaynaklardan bulunabilir. Örneğin, bir şirketin hem kısa vadeli hem de uzun vadeli borcu olabilir. Bir şirketin kısa vadeli borçlarda 40 milyon dolar, uzun vadeli borçlarda 100 milyon dolarlık bir borç olduğunu varsayalım. 100 milyon dolarlık uzun vadeli borcun 40 milyon dolarlık kısa vadeli borcunu eklediğinizde, tahvil piyasasında işlem gören toplam 140 milyon dolarlık bir piyasa borcunuz vardır.
Tahvil piyasasında işlem görmeyen şirketin borcunun piyasa değerini, tahvil piyasasında işlem gören tahvillere benzer bir varsayımsal kupon tahviline dönüştürerek tahmin edin. Toplam borcun 100 milyon dolar olduğunu ve o borcun üzerine ödenen cari faiz tutarının 18 milyon dolar olduğunu varsayınız. Tüm bu borçların ortalama vadesinin beş yıl, şirketin mevcut sermaye maliyetinin yüzde 7 olduğunu varsayalım. Varsayım kuponunun tahvilini şu şekilde tahmin etmeye devam edin: 18 milyon $ 'ı bir eksi olanın oranıyla beşin gücüne yükseltilen yüzde 7 sermaye maliyetine bölün ve ardından% 7'ye bölün (18.000,0000 x (1). -1 / 1.07 ^ 5) / 07) Buna 100 milyon dolara ila beş artı% 7 artarak beş gücüne (100.000.000 / 1.07 ^ 5) yükseldi. Bu hesaplamanın net sonucu 78,678,973 dolar.
Tahvil piyasasında işlem gören borcun toplam piyasa değerini (140 milyon dolar), şirketin yaklaşık 218 milyon dolar (218,678,973 dolar) olan toplam borç piyasa değerine ulaşmak için varsayımsal kupon tahvilinizin (78,678,973 dolar) tahmini piyasa değerine ekleyin.
İhtiyacınız olacak ürünler
-
Hesap makinesi
-
Elektronik tablo yazılımı
Uyarı
Borç piyasası değerini tahmin etmek kesin bir metodoloji değildir. Gerçek sermaye maliyetini büyük ölçüde abartmış veya küçük olarak gösteren herhangi bir tahminde dikkatli olun.
