Yatırımcılar, bir şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini (WACC) hesaplamak için özkaynak kârlılığını (ROE) kullanabilirler. WACC, bir şirketin sermayeyi artırmak için kattığı maliyeti gösterir. ROE'yi bildiğiniz zaman WACC'yi hesaplamak için, şirket hakkında diğer birkaç bilgiyi de bilmeniz gerekir. Bu bilgiler şunları içerir: temettülerin elde tutma oranı, özkaynak maliyeti, borç maliyeti ve şirketin etkin vergi oranı. Örneğin, bir şirketin yüzde 20'lik bir ROE'si, yüzde 21'lik temettü saklama oranı, yüzde 10'luk bir özkaynak maliyeti, yüzde 7'lik bir borç maliyeti ve yüzde 30'luk efektif vergi oranı vardır.
ROE'yi temettü alıkoyma oranı ile çarpın. Örnekte, 0,2 çarpı 0,21, 0,042'ye eşittir. Bunu etiketle g. Temettülerin elde tutma oranı, şirketin temettü ödemesi için kullanmadığı gelir tutarıdır. Temettüleri alıkoyma oranı formülü net gelir eksi temettülerdir - sonra net gelirle bölünür.
ROE'yi g'ye ekleyin. Örnekte, 0.2 artı 0.42, 0.242'ye eşittir. Bu, Rs. ROE, özkaynak getirisidir, ROE bilmiyorsanız, ROE'yi hisse başına temettüyü hisse fiyatına bölerek hesaplarsınız.
Toplam maliyeti bulmak için özkaynak maliyetini borç maliyetine birlikte ekleyin. Örnekte, 0.1 artı 0.07, 0.17'ye eşittir. Özkaynak maliyeti, bir hissedarın bir şirkette özsermayeye sahip olması durumunda isteyeceği bir getiri tutarıdır. Gelecek yıllarda hisse başına temettü hisse fiyatına bölünen temettü formülünü kullanabilir, sonra temettü artış oranını ekleyebilirsiniz. Borç maliyeti, bir şirketin borç verenden borç alabileceği faiz oranıdır.
Özkaynak maliyetini toplam maliyete bölün. Örnekte, 0,1 bölü 0,17, 0,5882'ye eşittir. Bu, özkaynakların ağırlığıdır.
Rs ile eşitlik ağırlığını çarpın. Bu denklemin özsermaye tarafıdır. Örnekte, 0.242 çarpı 0.5882, 0.1423'e eşittir.
Vergi oranını 1'den çıkarın. Bu, borcun vergi tasarrufudur. Örnekte, 1 eksi 0.3, 0.7'ye eşittir. Vergi oranı, bir şirketin tüm gelirleri için ödediği etkili vergi oranıdır. Etkin vergi oranı formülü, ödenebilir vergiye bölünen vergilerdir.
Borç maliyetini toplam maliyete bölün. Örnekte, 0.07 bölü 0.17, 0.4118'e eşittir.
Borç maliyetini, borcun ağırlığına göre borcun vergi tasarrufuyla çarpın. Örnekte, 0,7 çarpı 0,4118 çarpı 0,07 0,0202'ye eşittir. Bu denklemin borç kısmıdır.
WACC'yi bulmak için denklemin özsermaye kısmını ve denklemin borç bölümünü ekleyin. Örnekte, 0.1423 artı 0.0202, yüzde 0.1625 veya yüzde 16.25'e eşittir.
