Bir şirketin büyüklüğü veya faaliyet alanı ne olursa olsun, faaliyetlerini finanse etmenin iki temel yolu vardır. Ya mal sahipleri eşitlik kurabilir ya da işletme borç para alabilir. Borç finansmanı, borçlanmanın mümkün olan tüm yollarını kapsayan geniş bir terimdir.
Banka kredileri
Banka kredileri, birçoğunun kurumsal borç bağlamında göz önünde bulundurduğu ilk araçtır. Çok uluslu devlerin durumunda, bir banka konsorsiyumu yüz milyonlarca dolar borç verebilirken, yerel bir bakkala verilen banka kredisi çok daha küçük olabilir. Banka kredileri genellikle, borçlunun zamanında ödeme yapmaması durumunda bankanın el koyabileceği ve satabileceği bir tür teminat gerektirir. Arsa, ofis binaları ve mağazalar gibi gayrimenkuller en yaygın teminat türleridir.
tahviller
Tahviller, tahvilin hak sahibine belirli bir periyodik ödeme vaat eden, ödeme anında hak sahibine söz veren finansal araçlardır. Örneğin, bir tahvil sahibine gelecek 10 yıl boyunca her yıl 1 Haziran’da 1.000 ABD Doları ödeme sözü verebilir. Tahvil sahibi bonoyu istediği zaman satabilir. Bu ayrıcalığı elde etmek için, bono sahibi bonoyu satın alırken toplu ödeme yapar. Tahvil faiz oranları genellikle banka kredilerinden daha düşüktür, ancak banka kredilerine genellikle ihtiyaç anında daha hızlı bir şekilde erişilebilir.
Tedarikçilere Borçlar
Çok az işletme anında nakit ödeme ile her şeyi satın alır. En varlıklı şirketlerin bile, hammadde, kamu hizmetleri ve hatta iş gücü tedarikçisine bazı ödenmemiş borçları vardır. Perakendeciler birkaç aylık ödeme koşullarını alabilirler, sonra geri dönüp bazı ürünlerin faturalarını ödemeden çok önce nakit olarak satabilirler. Bu gibi durumlarda, tedarikçilere verilen krediler kilit bir finansman aracına dönüşebilir ve operasyonları sürdürmek için hissedarlar tarafından ödenmesi gereken tutarı azaltabilir. Ancak, tedarikçi kredilerine çok güvenmek, gizli maliyetler taşıyabilir. Bazı tedarikçiler en çok satan ürünleri sağlama konusunda isteksiz olabilir veya çok uzun ödeme koşullarına sahip perakendeciler için yüksek indirimler yapabilir.
Yaygın olmayan Borçlanma Araçları
Bazı kredilerin yanı sıra tahviller de, onlara hem borcun hem de özkaynakların özelliklerini veren özel hükümler taşır. Bunlara bazen melez aletler denir. Dönüştürülebilir tahviller belirli bir tarihten sonra hisse senetleri ile değiştirilebilir. Ek olarak, banka kredileri, borçlanma işi finansal sıkıntıya girerse bankanın hissedar olmasına izin veren hükümler taşıyabilir. Bu, borç verenin sıkıntılı işin nasıl yürüdüğüne dair söz sahibi olmasını sağlar, böylece işletmenin bozulmamış ve karlı çıkması olasılığını artırır.
