Tahviller, değerlerinden yüksek olan ya da değerlerinden daha yüksek bir değer üzerinden ya da değerlerinden düşük bir iskonto ile satılmaktadır. Tahvillerin fiyatı, piyasa faizinin kupon oranının altında olması nedeniyle prim olarak satılıyor. Bir tahvilin itfa edilmesi her dönem için ödenen faiz giderini azaltır. Tahvilin defter değeri ile tahvilin değerinin arasındaki fark tahvilin primi veya indirimidir.
Etkin Faiz Yöntemi
Tahvilin net defter değerini etkin faiz oranı ile çarparak faiz giderini hesaplayın. Net defter değeri, önceki itfa paylarının çıkardığı tahvil için ödenen orijinal tutardır. Örneğin, 1 milyon dolarlık bono, beş yıl içinde altı ayda bir yüzde 10'luk bir getiri sağlamak için 1,05 milyon dolarlık bir primle satılıyor. Tahvillerin kupon oranı yüzde 16'dır. 1.050.000 $ 'ı yüzde 5 ile çarpın, bu da 52.500 $' a eşittir.
Tahvilin değerinin tahvilin kupon oranı ile çarpılmasıyla ödenen faizi hesaplayın. Örnekte, tahvilin kupon oranı altı ayda bir yüzde 16'ydı, bu da 80.000 $ 'a eşittir.
İtfa payını belirlemek için ödenen faizden faiz giderini çıkarın. Örnekte, 80.000 dolar eksi 52.500 dolar, birinci yılda 27.500 ABD Doları itfa edilen prime eşittir.
Düz Çizgi Yöntemi
Tahvilin prim değerini tahvilin defter değerinden çıkartarak tahvilin primini belirleyin. Örnekte, 1.050.000 ABD Doları eksi 1.000.000 ABD Doları, 50.000 ABD Doları'na eşittir.
Ödenmemiş dönem sayısını belirleyin. Örnekte, tahvilde beş yıl kalıyor, ancak tahvil altı ayda bir faiz ödüyor, dolayısıyla 10 dönem kalıyor.
Prim itfa payını hesaplamak için primi kalan dönem sayısına bölün. Örnekte, 50.000 ABD dolarının 10 döneme bölünmesi 5.000 ABD doları prim amortismanına eşittir.
