Yatırım her zaman risk ve ödül arasında bir dengedir. Paranızı kaybetme riski ne kadar yüksek olursa, yatırımın karşılığını verirseniz ödül o kadar yüksek olur. Biraz kumar gibi hissedebilir, ancak yatırım ile büyük bir fark var: Sen olasılıkları karar vericisin. Bunu, her bir yatırımın ne kadar riskli olduğunu hesaplayarak ve aynı zamanda piyasayı bir bütün olarak ele alarak yaparsınız. Bu büyük resme genel bakış genellikle piyasa riski olarak adlandırılır.
Piyasa Riski Nedir?
İş adamları, “yükselen bir gelgit her gemiyi yüzüyor” demekten hoşlanır, yani işler iyi giderken herkes yararlanır. Ne yazık ki, bunun tersi de geçerlidir, bu nedenle en iyi yöneten şirket bile daha büyük bir krizde yakalanırsa dayak alabilir - ve yatırımınızı değerlendirebilir.Bu piyasa riski: geniş bir koşul değişikliğinin ekonominin tamamını, ulusal ekonominin kendisini, hatta bütün bir uluslararası bölgeyi deflate etme şansı. Bireysel yatırımlarınızı ne kadar dikkatli seçmiş ve çeşitlendirmiş olursanız olun, sistematik risk olarak da bilinen bu tür bir risk sizi incittiği yere vurabilir.
Piyasa Riski Türleri
Piyasalar tahmin edilemezlikten nefret eder, bu nedenle çoğu piyasa riski şekli yaygın, öngörülemeyen değişkenlik olasılığı ile ilgilidir. Bu genellikle oynaklık olarak adlandırılır ve birkaç şekilde olabilir. Faiz oranı riski, faiz oranlarındaki çarpıcı bir değişimin karı etkilemesi ihtimalidir. Bir düşüş, örneğin tahvil ve diğer sabit faizli menkul kıymetlerle uğraşan şirketlere zarar verebilir; örneğin, yükseliş para ödünç alan şirketlere veya işletme sermayesi için tahvil ihraç eden şirketlere zarar verebilir.
Hisse senedi riski, genel borsada yerleşik olan oynaklıktır, emtia riski ise ham petrol gibi emtia piyasasında uygulanan aynı prensiptir. Kur riski, birden fazla ülkede faaliyet gösteren şirketler veya finansal sektörler için geçerlidir ve kurlardaki ani dalgalanmalar nedeniyle zarar görebilir. Ülke riski, politik dalgalanmayı, hükümet veya hükümet politikasındaki bir değişikliğin - ya da daha kötüsü, bir savaş ya da ciddi bir doğal afetin - söz konusu ülke içindeki tüm pazarları aşağıya sürükleme şansını yansıtıyor.
Piyasa Riski Analisti Nedir?
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, yatırım topluluğunun piyasa riskini tahmin etmenin ve yönetmenin yollarını bulma konusunda güçlü bir ilgisi var. Bu, piyasa riski analistlerinin işi, günlerini kamu politikası veya faiz oranı gibi faktörleri araştırmakla geçiren insanlar, bu faktörlerin bir şirketin faaliyetlerini veya yatırımlarını nasıl etkileyebileceğini anlama ve tahmin etme çabası içinde. Piyasa analizinde çalışmak, çok yönlü bir yönetici veya yönetici olmanın bir parçası olarak, daha geniş bir finansal kariyere sadece bir aşama olabilir, ancak kendi içinde de tam bir kariyer yolu olabilir. Amerikan Finansal Yönetim Akademisi, tam zamanlı uzmanlık alanı olmayı tercih edenler için bir Chartered Market Analyst sertifikası sunar.
Piyasa Riski Modelleri Nedir?
Risk analistleri, piyasadaki riskleri ham verilere anlam kazandırmak için çeşitli şekillerde modellemektedir. Yaygın modellerden biri, riske maruz değer yöntemi veya VaR kullanır. Bu yöntem, en kötü durum senaryosunun ne olabileceğini ve bunun ne kadar muhtemel olacağını belirlemeye yönelik olarak bir piyasanın ana değişkenlerini ciddi bir matematiğe tabi tutar. Analistler tarafından kullanılan diğer bir yaygın model, sermaye riski fiyatlandırma modeli veya piyasa riski ile potansiyel olarak sunulan bir yatırımın getirisi arasındaki ilişkiyi tanımlamaya çalışan CAPM'dir. Yine de risk ve ödül sorusu aynıdır, ancak birbirleriyle karşılaştırılabilecek sayılarla olan bu ilişkiyi azaltarak.
Bu modeller köklü prensipleri izler, ancak yatırım firmaları ve bireysel analistler daha iyi sonuçlar elde etmek için sürekli olarak ince ayar yaparlar, aynı şekilde meteorologlar da hava durumu tahmin modellerini sürekli olarak iyileştirir. İronik olarak, bu risk modellerinin kendileri bir tane daha piyasa riski oluşturuyor. Modeliniz hatalıysa, bu modele dayanarak yaptığınız yatırımlar, sizi tahmin ettiğinizden daha fazla risk altında bırakabilir.
