Dahili getiri oranı veya IRR, bir yatırımın yatırımın yapıldığı andan itibaren belirli bir yıl boyunca yarattığı ortalama yıllık getiridir. IRR, bir yatırımın net bugünkü değerinin bir bileşenidir ve bir yatırımın net nakit akışını hesaba katar; bu, öngörülen gelirler arasındaki fark, öngörülen maliyetlerden veya giderlerden daha azdır. IRR, çeşitli yatırım seçeneklerini analiz etmek için karşılaştırmalı bir gösterge olarak kullanıldığında etkilidir. Daha yüksek IRR'lere sahip olan yatırımlar, daha düşük IRR'lere sahip olanlara tercih edilir ve hisse senetleri ve tahviller gibi finansal varlıklar, üretim ekipmanları ve fabrikalar gibi iş projeleri ve sermaye yatırımları için geçerli olabilir.
O nasıl çalışır?
Bireysel veya şirket olabilecek bir yatırımcı, bir hisse senedi veya müşteri projesi gibi muhtemel bir yatırımın uygulanabilirliğini analiz ettiğinde, yatırımcı bu yatırımın net bugünkü değeriyle (NPV) ilgilenmektedir. NPV, şu anda bir şeyin tahmini gelecekteki değerini ifade eden aritmetik bir fonksiyondur. İç verim oranı teoride yatırımın NPV'sini sıfıra eşit yapacak orandır. Bu, IRR'nin pozitif veya negatif olabileceği anlamına gelir. Negatif bir IRR değeri, bir yatırımın para kaybedebileceğini ve dışlanması gerektiğini gösterir. Pozitif bir IRR değeri, geçerli gelecekteki getirileri gösterir ve maksimize edilmelidir.
Net bugünkü değer
İç getiri oranının bir parçası olarak ifade edilen net bugünkü değer, bugün yatırımın maliyetinden düşüldüğünde net nakit girişi açısından bir yatırımın gelecekteki olası getirisinin değeridir. Bu hesaplamadan elde edilen rakam pozitif veya negatif olabilir ve sırasıyla bir yatırımın yapılıp yapılmaması gerektiğini belirtir.
Hesaplama
Bir yatırımın iç getiri oranı, geri dönüş oranı için net bugünkü değer denkleminin çözülmesi ve NPV değerinin kendisi için sıfır kullanılmasıyla elde edilir. NPV'yi çözmeye benzer şekilde, geri dönüş oranını çözmek, pozitif veya negatif bir IRR değeri verebilir. Bir yatırımın kendi NPV'si ile birlikte hesaplanan bu IRR hesaplaması, belirli bir yıl boyunca geleceğe yönelik gelir ve giderler için hesaplanan yıllık nakit getirilerinin bir tahminini sağlar.
Şirketler İçin Çıkarımlar
Şirketler, iç verim oranını karar alma ve fiyatlandırma sürecinin bir parçası olarak, üretim tesisleri ve makineler gibi sermaye yatırımlarında ve müşterilerin proje fırsatlarında kullanırlar. Bir şirketin IRR'yi olası projeler ve yatırımlar arasından seçim yapmak için karşılaştırmalı bir önlem olarak kullanmasına en iyi şekilde hizmet etmesine rağmen, IRR kendi mali hedeflerine karşı ölçülebilir. Başka bir deyişle, bir şirketin bir yatırım hedefi, yıllık% 9'luk bir getiri ise, ilgili IRR'ın% 9 veya daha yüksek bir oranda hesaplanması koşuluyla bu yatırımı üstlenmelidir.
hususlar
Bir yatırımın iç getiri oranını hesaplarken, şirketler ve bireysel yatırımcıların bir IRR değerinin yalnızca belirli bir yıldaki ortalama yıllık net getiri tahmini olduğunu bilmeleri gerekir. Bir yatırımın herhangi bir yıldaki gerçek net getirileri, öngörülemeyen gider artışları ve belirsiz bir ekonomik atmosfer gibi değişkenler nedeniyle farklılık gösterebilir.
