Nakit akışı kaldıraç oranı - aynı zamanda nakit akışı teminat oranı veya nakit akışının borç oranına da denir - bir işletmenin faaliyetlerinden elde ettiği mevcut borç miktarına göre ne kadar kullanılabilir nakit olduğunu değerlendirir. Alacaklılar bu oranı, bir işletmenin borçta faiz ve prensip ödemeleri yapmak için ne kadar serbest nakit ödemesi gerektiğini anlamak için kullanır.
Nakit Akışı Kaldıraç Neden Önemlidir?
Nakit akış kaldıraç oranı, borç getiri oranına benzer. Birincil fark, nakit akışı kaldıraç oranının net gelir yerine nakit akışlarını değerlendirmesidir. Tahakkuk esasına göre muhasebeleştirme işlemi nedeniyle, bir işletme yüksek miktarda net gelire sahip olabilir, ancak müşterilerden gerçekten nakit para toplamakta zorlanıyorsa, yine de faturalarını ödeyememektedir. Alacaklılar genellikle net gelirden ziyade net nakit akışlarıyla daha fazla ilgilenmektedir, çünkü bu mevcut kaynakların daha iyi bir göstergesidir.
İşletme Nakit Akışı
Nakit akışı kaldıraç oranının bir bileşeni, nakit akışıdır. Bir şirket operasyonlardan, finansmandan veya yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını alabilir. Finansal analizlerin çoğu, operasyonlardan elde edilen nakit akışlarına odaklanır, çünkü şirketin gelecek yıllarda umutla çoğaltabileceği temel ticari faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarını temsil eder. Operasyonel nakit akışını hesaplamak için, operasyonlardan elde edilen tüm parayı (genellikle, ürün ve hizmet satışlarından elde edilen nakit) ekleyin ve satıcılara, maaşlara, faizlere, kiralara, vergilere, sigortaya ve malzemelere yapılan ödemeler gibi operasyonel nakit çıkışlarını çıkarın. Aradaki fark nakit akışıdır. Örneğin, nakit makbuzları 900.000 ABD Doları ve nakit ödemeler 400.000 ABD Doları ise, işletme nakit akışı 500.000 ABD Doları'dır.
Toplam borç
Nakit akış kaldıracının ikinci bileşeni, toplam ödenmemiş borçtur. Bu hesaplama için borç, resmi veya yazılı bir finansman anlaşması olan finansal borçları ifade eder. Bu, toplam borcun kısa vadeli ve uzun vadeli borçları notlar, krediler ve tahviller gibi içerir, ancak diğer borçları kapsamaz. Örneğin, borçlu hesaplar, faizli borçlar ve ertelenmiş gelirler hesaplamaya dahil edilmeyecektir. Toplam borcu hesaplamak için, ödenmemiş bakiyeyi ödenecek herhangi bir nota, tahvilli bonoyu ve bilançoda kredi hesaplarını ekleyin.
Oranı Belirleme ve Analiz Etme
Bir şirketin nakit akış kaldıraç oranını bulmak için işletme nakit akışını toplam borçla bölün. Örneğin, işletme nakit akışı 500.000 dolar ve toplam borç 1.000.000 dolar ise, şirketin nakit akış kaldıraç oranı 0.5'tir. Oran ne kadar yüksek olursa, şirketin finansal yükümlülüklerini yerine getirme pozisyonu o kadar iyidir. Eğer oran düşmeye başlarsa, bu, nakit akışlarının yavaşladığı, şirketin daha fazla borç aldığı ya da her ikisini de aldığı anlamına gelir. Azalan oran, işletmenin ilke ve faiz ödemelerini ödenmemiş borç üzerine yapmak için yeterli paraya sahip olmayabileceği anlamına gelir.
