Yüzeyde, riskten korunma fonu normal bir emekli maaşı veya yatırım fonu gibi görünüyor. Yönetici yatırımcıları bulacak, bir miktar para alacak, bu parayı belirli menkul kıymetlere yatırıp ideal olarak daha fazla para kazanacak. Bununla birlikte, finansal riskten korunma fonları düzenlenmemiş olduğundan, yüksek riskli, yüksek getirili varlıklara rütbe ve dosya dışında yatırım yapma ve bu varlıkları yönetme yöntemlerini tasarlama konusunda çok fazla özgürlüğe sahiptirler. Ayrıca kendi ücretlerini belirleme yetkisine sahipler, bu da kendi hedge fonuna başlayacak kadar cesur olan herkes için kazançlı bir kariyer atlaması olabileceği anlamına geliyor.
Bir Çit Fonu Başlatacak Lisansa ihtiyacınız var mı?
İlk önce ilk şey: düzenleme. Riskten korunma fonu yöneticileri hisse senedi brokerleri gibi düzenlenmez, bu nedenle yatırımcılar adına işlem yapmak için bir Series 7 lisansına ihtiyacınız olmaz. Seri 7 lisansı, aracı kurumlara borsalarda işlem yapma yetkisi veren lisanstır.
İhtiyacınız olan şey Seri 65 lisansı. Bunun nedeni, bir riskten korunma fonu yöneticisinin çalışması, yatırım tavsiyesi vermeye hak kazanmasıdır. Çoğu eyalet bağımsız bir yatırım danışmanı olarak kayıt olmanızı, Üniforma Yatırım Danışmanı Hukuk Sınavını geçmenizi ve Seri 65 lisansı almanızı ister. Kontrolünüz altında 30 milyon dolardan fazla değeriniz varsa, federal düzeyde bir yatırım danışmanı olarak da kayıt olmanız gerekir.
Emtialara veya başka bir vadeli işlemlere yatırım yapmayı planlıyorsanız, göz önünde bulundurmanız gereken bazı lisanslar vardır. Şimdi, Ulusal Vadeli İşlemler Birliği tarafından düzenlenen Seri 3 sınavına girmeniz gerekecek. Özel yerleştirme belgelerinizi hazırlamak için iyi bir hukuk bürosu kiralamak üzeresiniz, bu nedenle adınızı kapıya asmadan önce hukuk ekibinize eyaletinizin lisans gerekliliklerini kontrol etmesini sağlayın.
Hedge Fonuna Başlamadan Önce Ne Yapmalısınız?
Şimdiye kadar, bir finansal riskten korunma fonuna başlamanın en kolay yolu, herkesin bildiği büyük bir markette çalışmak, harika geri dönüşler elde etmek için bir rekor kırmak, başlangıç sermayesinde birkaç milyon dolar kazanmak ve sonra kendi başınıza dönmenizdir. patronun nimet - ve muhtemelen onun parasının bir kısmı fonuna yatırım yaptı. Gerçekte, herkes bu yolu izlememiştir.
Bir çit fonu işletmek, boş zamanlarınızda borsaya oynamaktan çok farklıdır. Henüz yapmadıysanız, kendinizi riskli ve potansiyel olarak kazançlı alanın nasıl çalıştığı konusunda eğitmek için biraz zaman ayırın. Klasik riskten korunma fonuna "uzun / kısa" denir, bu da artacağını düşündüğünüz hisselerin satın alınmasını ve düşeceğini düşündüğünüzlerin kısaltılmasını ifade eder. Bir komisyoncunun hisse senetlerini ödünç alacak ve daha düşük bir fiyat için geri alabilmeniz, komisyoncuya iade edebilmeniz ve yol boyunca düzenli bir kazanç elde edebilmeniz için açık piyasada satmanız olacaktır.
Diğer stratejiler çok daha karmaşık. Etkinlik odaklı yatırım, gelişmekte olan piyasalar veya arbitraj temelinde bir riskten korunma fonu işletmeyi planlıyorsanız, neden bahsettiğinizi bilmeniz gerekir, böylece yatırımcılara değer teklifinizi açıklayabilirsiniz.
Sonuç olarak, ayak parmaklarınızı suya batırmadan önce endüstri hakkında bilgi edinmeniz gerekiyor. Kitapların ve internet kaynaklarının yanı sıra, bir hedge fonu işleten, bir hedge fonu işletmeyi ya da bir hedge fonu işleten kim olduğunu bildiğiniz herkesi yakalayın. Onlara sor, nasıl yaptın? Hangi problemlerle karşılaştın? Servis sağlayıcılarınız kimler - avukatınız, muhasebeciniz, komisyoncunuz? Başlamak için sana ne kadara mal oldu? O zaman şimdi bilmek istediğini ne biliyorsun?
Nasıl Hedge Fonu Olursunuz?
Bir finansal riskten korunma fonu başlatmak karmaşıktır; mümkün olan en erken fırsatta deneyimli bir avukat tutmanız gerekir. İlk adım, faaliyette bulunduğunuz ülkeye katılmaktır: seçenekler sınırlı bir borç ortaklığı, sınırlı bir borç şirketi veya bir güven içerir. Tek mülk sahibi olarak iş yapabilirsiniz, ancak kişisel varlıklarınızı olası tüm borçlardan korumak daha iyidir. Kurulduktan sonra, şirketinizi Yatırım Danışmanlığı Kayıt Deposuna kaydetmeniz gerekir. 15 veya daha fazla yatırımcı bulundurmayı planlıyorsanız, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na kaydolmanız da gerekecektir.
Özel yerleştirme evraklarınız, durum tespiti evraklarınız ve yatırımcı sözleşmeleriniz gibi avukatınızın sizin için bir araya getireceği birkaç yasal ve altyapı belgesi vardır. Avukatınızın, uyumlu olduklarından emin olmak için saha güvertenizi ve web sitenizi de veteriner hekime taraması iyi bir fikirdir. Hedgeco.net gibi web siteleri, hedge fon endüstrisine hizmet veren bir avukat ve diğer profesyonellerin rehberini tutmaktadır.
Bir Başbakan Broker Nasıl Bulunur?
Bir zamanlar, bir hedge fonu başlatmak için gereken tek şey akıllı bir isim ve Bloomberg terminaliydi. Şimdi, çok daha fazla rekabetle karşı karşıya kalacaksınız - karşılayabileceğiniz en üst düzey bir aracı bulmak ve çalıştırmak istediğiniz yatırım stratejisini destekleyen anahtar. Bu size para ödünç verecek, işlem yapacak ve fonunuz adına finansal hizmetler sağlayacak yatırım evi veya bankası olacaktır.
Goldman Sachs veya Bank of America gibi Blue-chip isimleri size anında güvenilirlik sağlayabilir, ancak bir çok baş komisyoncu yönetim altında 5 milyon dolar değerinde bir varlığa sahip fonlarla çalışmaz. Butik komisyoncular size çok daha uygun fiyatlı ve kişiselleştirilmiş bir hizmet verebilir ve ihtiyaçlarınızı karşılamak için daha fazla motive olabilirler.
Tanıtım aracı modelinde faydalı olabilir. IB'ler, müşterileri bir komisyon veya ücret karşılığında büyük bir aracı kuruma tanıtan aracı kurumlardır. Marka evi, fonun varlıklarının velayetine sahiptir ve varlıkların korunması gibi konularda yatırımcıları rahatlatmak için uzun bir yol açan tüm işlemleri yönetir. Genel olarak, IB, doğrudan bağımsız bir müşteri olarak doğrudan sizinle ilgilenmeyecek daha büyük evlerle çalışmak için bir yol sağlar.
Tohumculuk Yatırımcılarını Nasıl Bilirsiniz?
Şimdi zor kısmı için: - arazi yatırımcıları. Çok zengin değilseniz ve fonunuzu kendiniz ekleyemezseniz, bazı erken yatırımcıları gemiye gelmeye ikna etmek zorunda kalacaksınız, böylece sihrinizi paralarıyla çalıştırabilirsiniz. Bir komisyoncu veya finansal danışman olarak önceki bir yaşamdan tanıdığınız varlıklı bireylerden oluşan bir ağ oluşturarak, mümkün olan en derin sularda balık tutmak isteyeceksiniz. Eğer işe soğuk geliyorsa, sizi yüksek net değerli bireylerle tanıştırabilecek insanları tanıyor musunuz? Avukatınız, muhasebeciniz veya vergi danışmanınız sizi potansiyel yatırımcılara bağlayabilir mi?
Bağlantınız iyi olmadıkça, yatırımcı bulmanın zaman alıcı ve kapsamlı bir süreç olacağını anlayın. Bilinmeyen bir fonun isabet oranı genellikle çok düşüktür, çünkü başarısızlık toleransı düşüktür ve toparlanma ve tüm yatırımcıların parasını kaybetme riski vardır. Ayrıca, lansmanınızın, en büyük fonlardan çıkan soygun yöneticilerinden milyarlarca dolarlık lansmanlara karşı çıkma ihtimali de var. Yatırımcılar, alfa geri dönüş kayıtlarını izleyen yöneticilere, nispeten bilinmeyen bir fondan çok daha rahat olacaklar.
İyi haber, başlangıç olarak, yatırımcıları sizinle sermaye tahsis etmeye teşvik etmek için çok fazla seçeneğiniz var. Ücret kesintileri veya en yüksek gelir payının bir yüzdesinden vazgeçme gibi teşvikler, yatırımcıları çekmek için yeterli olabilir. Mükemmel bir stratejiye, mükemmel bir saha desteğine ve en üst seviye üzerinde kazanan bazı vaka çalışmalarına ihtiyacınız olacak. bu erken yatırımcıları devirmek için teslim ettiğiniz iadeleri. Pazarlama stratejinizle kutunun dışında düşünmeye hazır olun.
Ücretlerinizi Nasıl Belirliyorsunuz?
Hedge fonları, çok kazançlı olduğu için bir üne sahiptir. Geleneksel olarak, standart ücret düzenlemesi "2/20" adı verilen yapıdır; bu, fon yöneticisinin müşterinin parasının yüzde 2'sini bir yönetim ücreti olarak alması ve ardından kârların yüzde 20'sini kesmesi anlamına gelir. Yalnızca yönetim ücreti, riskten korunma fonu başlatılmasını cazip kılar, ancak başarılı olursanız, teşvik düzenlemesi olağanüstü bir maaş günü için yapabilir.
Bir uyarı, teşvik ücretlerinin "yüksek su işaretine" karşı hesaplanmasıdır. Bu, bir teşvik ücreti almaya hak kazanmadan önce, yaşadığınız tüm zararların tazminat kazançlarına karşı kapatılması gerektiği anlamına gelir. Öyleyse, bir yılda 20 milyon dolar kaybederseniz ve bir sonraki 30 milyon dolar kazanırsanız, teşvik ücreti net 10 milyon dolar kazanç üzerinden hesaplanır.
Daha yakın bir zamanda, sanayinin ekonomisi değişiyor. Bu günlerde, özellikle sınırlı bir sicile sahip yeni bir fon olarak "2/20" bir anlaşma ile pazarlık etmek için mücadele edebilirsiniz. Yatırımcılar artan oranda ücretleri ve teşvikleri aşağıya çekiyorlar, öyle ki "1/20" ve daha düşük yüzde indirimleri artık oldukça tipik fırsatlar.
Bir Çit Fonu Kurmanın Maliyeti Ne Kadar?
Teoride, riskten korunma fonu yatırımları dünyasında 50.000 ila 150.000 dolar arasında bir başlangıç potu bulunması anlamına gelen bir riskten korunma fonunu "önyükleyebilirsiniz". Sadece zorunlu harcamalar, avukatınız ve muhasebeciniz, hedge fonunuzu ve lisansınızı almanın maliyetini ayarlamak için sizden tahsil eden tutardır. Her işte olduğu gibi, hedge fonunuzu başlatmadan önce en az iki yıllık işletme sermayesinden tasarruf etmek iyi bir fikirdir. Bu, kanalınızı bulurken size finansal bir tampon sağlar. Oradan, yatırımcılara geri döndüğünüzü söyleyin.
Gerçekte, giriş engeli son derece yüksektir. Mutabakat, ışıkları açık tutmak için yönetim altında asgari 1 milyon dolarlık bir değere sahip olmanız gerektiğidir - 5 milyon ila 20 milyon dolar arasında kritik bir kütle AUM daha sağlıklı bir tekliftir. Daha ucuza yapabileceğinizi düşünebilirsiniz, ancak daha iyi altyapıya sahip binlerce başka seçenek varken, akredite bir yatırımcı neden indirim dükkanını zahmete sokuyor?
Bir Hedge Fonu Yöneticisi Ne Kadar Para Kazanır?
2017'nin en iyi kazanç sağlayan fon fonu yöneticisi, Bluecrest Capital Management'tan Michael Platt idi. Forbes'e göre, o yıl 2 milyar dolar kazanmış, diğer üç fon yöneticisi de 1 milyar doları aştı. Forbes'in "En Yüksek Kazançlı Çit Fonu Yöneticileri" listesinde yer alan 25 numaralı yönetici, aynı yıl yaklaşık 200 milyon dolar aldı. Çok net bir şekilde, bu işte çok fazla para kazanabilirsiniz.
Spektrumun daha gerçekçi sonunda, SumZero'nun 2017 Fon Tazminat Raporu, yöneticinin tecrübesine ve riskten korunma fonunun büyüklüğüne bağlı olarak biraz değişiklik göstererek, yıllık 350.000 dolarlık bir bölgedeki fon yöneticileri için ortalama tazminatı koyuyor. Tüm maaşlar ve harcamalar ödendikten sonra kalanları sakladığınız için riskten korunma fonuna sahip olduğunuzda işler biraz daha karmaşık hale gelir. Ayrıca, paranızın bir kısmını fona yatırmış olabilirsiniz, böylece bu yatırımlardan da kazanç elde edersiniz. Kesin bir rakam ile ortaya çıkacak çok fazla değişken var, ancak bunun için çalışmaya hazırsanız, kar potansiyeli var.
