IRR veya Dahili Getiri Oranı, özel sermaye yatırımcıları tarafından genellikle birden fazla yatırım senaryosunun karlılığını karşılaştırmak için kullanılır. IRR ayrıca birçok özel sermaye ve ortak girişim sözleşmesinde de bulunur ve genellikle tercih edilen bir yatırımcı için asgari getiri düzeyini tanımlamak için kullanılır. IRR, aşağıdaki formül ile temsil edilebilir: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
İç Getiri Oranının Hesaplanması
Tüm nakit giriş ve çıkışlarını, IRR hesaplamasının başladığı tarihten itibaren yıllara dönüştürün. Tipik olarak ilk nakit çıkışı, IRR hesaplamasının başlangıcıdır ve zaman periyodu 0 olarak etiketlenir. IRR hesaplamasının başlangıcından itibaren 6 ayda bir nakit girişi olursa, bu süre 0,5 olarak etiketlenir. IRR hesaplamasının başlangıcından itibaren 1 yılda başka bir nakit girişi olursa, bu süre 1.0 olarak etiketlenir.
Tüm nakit akışlarını aşağıdaki formüle girin: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), burada c = nakit akışının dolar tutarı, t = Adım 1'de belirlenen süre, n = nakit girişlerinin veya çıkışlarının ve NPV'nin sayısı = Net Bugünkü Değer. 0 zamanında 100 dolarlık bir çıkış gerçekleştiği basit bir IRR senaryosunda, 1 yılda 50 dolarlık bir giriş gerçekleşir (t = 1) ve 2 yılda 100 dolarlık bir giriş gerçekleşir (t = 2), formül şu şekilde gösterilir: NPV = 100 $ +50 $ / (1 + r) ^ 1 + 60 $ / (1 + r) ^ 2.
NPV'yi sıfıra eşit olarak ayarlayın. Tanım olarak, IRR, nakit girişlerinin ve çıkışlarının net bugünkü değerini sıfıra eşit yapan iskonto oranıdır. Örneğimizde: $ 0 = 100 $ + 50 $ / (1 + r) ^ 1 + 60 $ / (1 + r) ^ 2
R için çözün. R'nin değeri IRR'dir. Çözme yöntemi, giriş ve çıkış dönemlerinin sayısına bağlı olacaktır. Çoğu yatırım uzmanı, çözmek için bilimsel bir hesap makinesi veya Excel'in "IRR" işlevini kullanır.
Yukarıdaki örneğimizde, r =% 6.81.
