Bir işletme büyük projeler için sermaye dışını aradığında, bu işlem şirketin bilançosunda bir yükümlülüğe neden olacaktır. Dış gözden geçirenlere sağlam bir bilanço sağlamak için şirketler bazen bilanço dışı finansmanla sonuçlanan dış yatırım kaynaklarını arayacaklardır. Bu finansman türü için çeşitli seçenekler mevcuttur.
Gerçekler
Bilanço finansmanı, büyük yatırım projeleri veya ürün geliştirme için sermaye eklerken işletmelerin kullandığı süreci ifade eder. Çoğu büyük şirket, günlük işlemlerle kazanılan sermayeyi kullanmaz, çünkü negatif bir nakit akışından kaçınmak isterler. Büyük teşebbüsleri finanse etmek için, işletmeler bu projeler için dış finansman bulmaya başlar ve bu durum genellikle şirketin bilançosunda bildirilen bir yükümlülüğe neden olur. Bununla birlikte, bazı seçenekler bilançoda raporlanmayan finansmana izin vererek, varlık / borç yönetimi yoluyla işletme için daha iyi finansal oranlar yaratır.
Bilanço dışı
İşletmeler için geleneksel bilanço finansmanı borç veya öz kaynak finansmanıdır. Özel sektöre ait işletmelerin çoğu, büyük projelerini finanse etmek için borç kullanmaktadır ve sonuçta bilançolarında bir yükümlülük raporlanmaktadır. Halka açık şirketler, finansman amacıyla hisse senedi veya bono ihraç edebilirler ve bu da bilançolarında raporlanan daha yüksek hissedarların hisse senetleri veya uzun vadeli borç yükümlülükleriyle sonuçlanabilir. Halka açık şirketler ayrıca uzun vadeli finansmanı, bankalar veya yatırım şirketleri aracılığıyla da müzakere edebilir ve bu da raporlanabilir bir sorumluluk doğurur.
Nazım hesaplar tablosu
Bilanço dışı finansman genellikle aşağıdaki kategorilerden birine girmektedir: ortak girişim, araştırma ve geliştirme anlaşmaları veya işletme kiralamaları. Bu tür finansman anlaşmaları iş dünyasında oldukça popülerdir, çünkü firmaların kaynakları büyük finansal projeler üzerinde birleştirmelerine izin verir. Her bir anlaşma türünün kısa bir açıklaması: Ortak Girişim: bu anlaşma genellikle bir şirketin projeyi finanse edeceğini, ikincisi ise geliştirme veya üretim sürecini tamamladığını belirtir. Araştırma ve Geliştirme: Bu anlaşma Ar-Ge harcamaları üzerindeki yükün paylaşılmasını sağlayarak tek bir şirkete olan tüm finansal yükümlülüğü ortadan kaldırır. Operasyonel Kiralama: Bu sözleşme, bir şirketin bir finansal kiralama sözleşmesi yerine mülk veya ekipman kullanma maliyetini basitçe raporlamasını sağlar; bu, şirketin büyük projelerde kullanılan ekipmanın tüm finansal borcunu bildirmesi gerektiği anlamına gelir.
Özel Amaçlı Varlıklar
Özel amaçlı bir işletme (SPE), işletme ile ilgili belirli yatırımlar için varlık ve yükümlülükleri korumak amacıyla kurulan yasal olarak oluşturulmuş bir işletmedir. Genel muhasebe kuralları uyarınca, eğer bir şirketin SPE'sine sahip olması durumunda, SPE'nin tüm varlıkları ve yükümlülükleri ana şirketin bilançosunda rapor edilir. SPE'ler, Enron tarafından büyük zararlarını şirket hissedarlarından gizlemek için kullanılan bir araç olarak en ünlüsüdür. Meşru olmayan yollardan Enron, şirketin iyi adını korumak için borçlarını SPE'lerine kaydırdı; Denetim sırasında Enron, SPE mali tablolarını, ana şirketin finansalları ile konsolide etmek ve Enron’un finansal durumunu ciddi şekilde engellemek için yapılmıştır.
SPE Yasallıkları
Meşru ticari amaçlar için bir SPE kullanırken, şirketler, SPE ile yapılan tüm işlemlerin “silah uzunluğu” olarak kabul edilmesini sağlamak için belirli bir mülkiyet mesafesini korumalıdır. Ana şirketten bağımsız olarak, SPE'ye% 3 oranında tam risk altında yatırım yapmalı ve bağımsız şirket SPE'nin kontrolünü elinde tutmalıdır. Bu temel kurallara uyulmaması, SPE'nin bir şirketin bağlı ortaklığı olarak görülmesine ve tüm varlık ve yükümlülüklerin ana şirketin finansal tablolarında tamamen raporlanmasına neden olur.
