Şirketinizde hisse satın alan herkes yatırımlarını daha fazla para kazanmak için kullanacağınızı umuyor. Özkaynak karlılığı (ROE) bunu ölçmenin bir yoludur. ROE'yi şirketteki hissedarların net gelirine bölerek ölçtünüz. Bu yılki geliriniz 50.000 dolar ve özkaynakların 500.000 dolar olması durumunda, ROE yüzde 10'a eşittir. ROE, farklı faktörler ortaya çıktıkça yükselebilir veya düşebilir.
Eşitlik ve ROE
Şirket özkaynaklarını şirketin bilançosunda bulabilirsiniz. Toplam varlıkların değeri, toplam borçlara artı özkaynaklara eşittir. Yükümlülükleri varlıklardan ve öz kaynaklardan çıkarmak, geriye kalan şeydir. Örneğin, varlıklarda 500.000 dolar ve borçlarda 200.000 dolar varsa, özkaynak 300.000 dolar olur.
Özkaynak kârlılığı önemlidir, çünkü sabit bir gelir akışı, şirketin varlıklarını artırarak, sahiplerinin payının değerini artırarak artar. Amerika Birleşik Devletleri ve İngiltere'de, ROE ortalama yüzde 10 ila 12 arasındadır. ROE'nizin iyi olup olmadığını ölçmek istiyorsanız, sektörünüzün ortalamasının karşılaştırılması daha iyi bir kriter olabilir.
ROE ve Yönetimi
ROE büyüyorsa, bu genellikle iyi bir yönetimin işaretidir. Şirketin varlıkları üzerinde kar elde etmekte ve karlar zamanla artmaktadır. Parayı şirkete yeniden yatırırsanız, bu toplam aktifleri arttırır ve bu da özkaynakları artırır. ROE düşerse, bu genellikle bir işaret yönetimi yeniden yatırım kararlarını zayıflatıyor veya yeterli gelir elde etmiyor.
Diğer Faktörler
ROE'yi etkileyen tek faktör yönetim değildir.Örneğin, bazı şirketler sahiplerinden hisse senedi almak için borç alırlar. Bu, toplam özkaynakları borç lehine düşürdüğü için, net gelir değişmese bile, ROE artar.
Dezavantajı? Borç almak, kredinin geri ödenmesi, artı faiz demektir. Piyasa güneye giderse, şirketi ödemeleri sürdürmek ve çıkarları ödemek için emilen karları görmek için zorlanabilir.
Bir hisse senedi geri alımı olmasa bile, bir şirket yeni varlıklar almak için borç kullanabilir. Bu net geliri arttırırsa, ROE artar. Ancak hisse senedi geri almak gibi, borç şirketin performansını düşürebilir ve ROE'yi yavaşlatabilir.
ROE ayrıca, şirket varlıklarını çok değer kaybettiği için yazarsa da artacaktır. Toplam aktif değeri küçüldükçe, özkaynak da öyle. Gelir aynı kalırsa, şirket defter tutma dışındaki hiçbir şeyi değiştirmemiş olsa da ROE daha da yükselir.
