İşletmeler genellikle finansal sermayeyi iki yoldan biriyle arttırır. Ya borç enstrümanlarından borç para alırlar ya da özkaynak enstrümanlarından para toplarlar. Borç ve özkaynak araçları arasındaki farklar bazı yönlerden incedir ancak yasal olarak önemlidir. Her iki araç da işletmeye para veren bir dış kaynağı (yatırımcı, banka vb.) İçerir. Her iki cihazda da dış kaynak karşılığında bir şey bekliyor. Borçlanma araçları için bankalar anapara ve faiz ödemeleri beklemektedir. Sermaye araçları için, yatırımcılar şirkete sahip olmalarını, temettüleri ve zaman içindeki yatırımlarının geri dönüşlerini bekliyorlar. İşletmenin finansal sermayeyi nasıl arttırdığına bakılmaksızın, çeşitli borç ve özkaynak araçları vardır.
Borçlanma araçları
Borçlanma araçları tipik olarak, bir finansal kurumun belli bir süre zarfında anapara ve faiz ödemeleri karşılığında borçlu para borç vermeyi kabul ettiği anlaşmalardır. Borçlanma araçları genellikle kredileri, ipotekleri, kiraları, senetleri ve tahvilleri içerir. Temel olarak, borçluyu sözleşmeye bağlı bir düzenlemeye dayanarak ödeme yapmak zorunda bırakan herhangi bir şey bir borç aracıdır. Borçlanma araçları güvence altına alınabilir veya teminat altına alınabilir. Teminatlı borç, borçlunun ödeme yapmayı bırakması durumunda, borç verenin yasal süreçte borç verenin dayanak varlık altına alabileceği kredinin teminatı olarak bir dayanak varlık (mülk gibi) verilmesini içerir. Teminatsız borç sadece borçlunun ödeme vaadi üzerine kuruludur. Bir işletme iflas başvurusunda bulunursa, alacaklılar yatırımcılara göre önceliklidir. Alacaklıların içinde, teminatlı alacaklılar teminatsız alacaklılara göre önceliklidir.
Öz sermaye araçları
Özkaynak araçları, bir işletmeye sahiplenmeye ilgi duyduğunu gösteren belgelerdir. Borçlanma araçlarının aksine, özkaynak araçları bir işletmeye özel sermaye sağlayan yatırımcılara bir işletmenin sahipliğini ve bir miktar kontrolünü sağlar. Hisse senetleri sermaye araçlarıdır. İki ana tip hisse senedi vardır. İlk tip tercih edilen stoktur. İkinci tip ortak stoktur. İşletmeler hisse senetlerinde hisse senedi ihraç eder ve tipik olarak, tek bir yatırımcının sahip olduğu hisse miktarı arttıkça, şirkete sahip olunan ilgi de artar. Hissedarlar borç sahiplerinden daha fazla risk alır, çünkü hissedarlar bir iflas işleminde öncelik kazanmazlar. Ancak, işletme başarılı olursa, hissedarlar daha fazla getiri elde eder. Kredi araçlarının belirli bir süre boyunca belirlenmiş ödemeleri sağladığı durumlarda, hisse senedi araçları genellikle işletmenin başarısına bağlı olarak değişken bir getiri sağlar. Bu nedenle, eğer işletme olağanüstü derecede başarılı olursa, hisse senedi yatırımcıları alacaklılardan daha sağlıklı bir getiri görebilir.
Stok
Tercih edilen stok, genel stoktan farklıdır. Tercih edilen stok tipik olarak üç ayda bir ödenen sabit bir temettü taşır ve ortak hissedarlardan daha fazla mülkiyeti gösterebilir. Örneğin, tercih edilen hisse senedinin bir payı, on adi hisse senedine değebilir. Ayrıca, bir iflas işleminde, tercih edilen hisse senedi sahipleri, hisse senedi sahiplerine göre önceliklidir. Adi hisse senetleri basitçe bir işte kesirli mülkiyet oranını gösterir. Tercih edilen stokla aynı şekilde çalışır, ancak daha düşük değerli ve önceliklidir.
