Şirketler sermaye yatırımlarından yeterince para kazanıp kazanmadıklarını belirlemek için varlıklar getiri (ROA) oranını kullanır. Bu yatırımlar inşaat tesisleri, arazi, makine ve filo araçları gibi şeyleri içerebilir. Yöneticiler ve analistler, varlıkların getiri oranını bir performans ölçütü olarak kullanırlar. Endüstri çapında ve önceki yıl içerisindeki oranlar arasındaki karşılaştırmalar bir şirketin varlıklarını daha verimli kullanması gerektiğini gösterebilir.
ROA Tanımı
Muhasebeciler ve varlık yöneticileri, şirketin gelirlerini faiz ve vergilerden önceki gelirlerini net varlıkları ile bölerek varlıkların getiri oranını hesaplar. Hesaplama yüzde rakamı veya oranı verir. Örneğin, bir şirketin yıllık geliri 100.000 ABD Doları ve net varlıkları 500.000 ABD Doları ise, bu varlıkların getirisi yüzde 20'dir. Diğer bir deyişle, şirket varlıklara harcadığı her bir dolar için yüzde 20'lik bir getiri veya 20 sentlik bir getiri elde ediyor.
Düşük gelirli
Varlıkların düşük bir getiri oranı, şirketin varlıklarının kullanımından yeterince gelir elde etmediğini gösterir. Bazı durumlarda, düşük bir yüzde getiri kabul edilebilir. Örneğin, eğer bir firma yakın zamanda üretim tesislerinden biri için pahalı bir makine parçası satın aldıysa, bu varlığın geri dönüşü ilk birkaç yıl için düşük olabilir. Eğer geri dönüş ilk birkaç yılın ötesinde düşük kalırsa, yönetim adına yanlış bir yatırım olduğunu gösterebilir. Makine, üretim verimliliğini artırmayabilir veya şirketin kar marjını olumlu yönde etkileyecek toplam üretim maliyetlerini düşürmeyebilir.
verimsizlik
Varlıkların düşük oranda geri dönüşü, şirket tesislerinin, makinelerin veya filonun yetersiz kullanımına işaret edebilir. Bu, özellikle varlıkların getiri yüzdesi, sektör ortalamasının altında ise geçerlidir. Örneğin, şirket, park yerinde oturup üretilen malları çekmekten daha fazla zaman harcayan çok sayıda filo aracına sahip olabilir. Bir başka olasılık da filo araçlarının eski ve bakımlarının çok pahalı olması. Metrekare başına satışlardan elde edilen şirketin metrekare başına daha pahalı olan uzun vadeli veya finansal kiralama şirket varlıklarının verimsiz kullanımına bir başka örnektir.
Zayıf yönetim
Bir şirket sürekli olarak varlıkların getirisinde düşük getiri sağladığında, stratejik yönetimi ile ilgili bir sorun olduğunu gösterebilir. Şirket çok hızlı bir şekilde genişliyor olabilir. Çok fazla arsa, bina ve ekipman satın alırsa, varlıkları ve sermaye harcamaları hızla artar. Bu, gerçek satışlar ve gelirler yönetimin büyüme tahminlerini karşılamazsa geri tepebilir. Yönetim, üretim tesislerini ve sorumluluklarını uygun bir şekilde dağıtmazsa şirketin varlıklarını da kötü kullanabilir. Konsolidasyon veya depolama ve sipariş yerine getirme gibi çeşitli fonksiyonların entegrasyonu daha verimli bir çözüm olabilir.
