İşletmeniz için düzenli olarak finansal oranlara başvuruyor musunuz? Malısın. Bunlar, şirketinizin ne kadar iyi çalıştığını gösteren ölçerlerdir. Önemli ölçütlerden biri, işletmelerin defterlerinde özkaynaklara kıyasla sahip oldukları borç miktarıdır: borç / maddi net değer oranı. Bu oran, şirketinizin maddi sağlığının bir ölçüsüdür ve zor zamanlarda hayatta kalma yeteneğinin bir göstergesidir.
Maddi Net Değer Oranına Borç Nedir?
İlk olarak, maddi net değeri tanımlayalım. Bir işteki özkaynak, şirketin toplam varlıkları alınarak ve toplam borcun düşülmesiyle bulunur. Toplam varlıklar nakit para, alacak hesapları, envanter, sabit varlıklar ve bazen ticari markalar, fikri mülkiyet ve iyi niyet gibi maddi olmayan duran varlıklardır.
Tasfiye durumunda maddi olmayan duran varlıklar muhtemelen rapor edilmiş değerlerini koruyamaz. Bu nedenle, maddi olmayan duran varlıklar, şirketin fiziki varlıklarını temsil eden maddi değer net değerini almak için şirketin orijinal özkaynak tutarından düşülür.
Maddi net net oranına olan borç, şirketin toplam yükümlülüklerini alarak ve bu oranı hesaplamakta kullanılan daha tutucu yöntem olan maddi net değerine bölünerek hesaplanır.
Formül: Toplam Yükümlülükler / Maddi Net Değer = Maddi Net Değer Oranı Borç
Kaldıraç Etkileri
Genel olarak, borcun faiz oranı her zaman özkaynak maliyetinden daha ucuz olacaktır. Öz sermayeye işletmeye katkıda bulunan bir yatırımcı, yüzde 15 ila 20 arasında bir oranda daha yüksek bir getiri bekleyecektir. Ödünç alınan paranın faiz oranları yüzde 4 ila 7 civarında, çok daha düşük.
2 milyon dolara mal olacak ve yılda en az yüzde 12 geri kazanması beklenen bir proje düşündüğünüzü varsayalım. Parasını ödünç almak ve paralarını geri almak isteyen yatırımcıların dışında arama yapmak yerine yüzde 12 yapmak için yüzde 6 ödemek daha mantıklı olacaktır.
Bir projenin geri dönüş oranı borçlanma maliyetlerini aştığı sürece, bankaların ödünç alacağı kadar borç almalısınız. Ancak, yüksek miktarda borç, işletmenin finansal kaldıracını arttırmakta ve ekonomik gerilemelere karşı daha duyarlı hale getirmektedir.
Daha fazla borç almak, yatırımların daha yüksek getiri ile sonuçlanmasına neden olurken, yatırımcılardan daha fazla özsermayenin kabul edilmesi, şirketinizde daha büyük bir payın bırakılması anlamına gelir. Amaç, geri dönüşleri artırmak için makul miktarda borç miktarı arasında bir denge sağlamak ve işinizin kontrolünü kaybetmek için çok fazla öz sermaye almadığınızdan emin olmaktır.
Oranın Anlamı
Bir şirketin finansal gücünün bir ölçüsü, borcunun maddi net değerine oranıdır. Maddi net değerlerine göre borç miktarı düşük olan şirketler borç düzeyi yüksek olan firmalara göre finansal olarak daha sağlıklı kabul edilmektedir. Düşük miktarda borç iyidir; yüksek borç seviyesi kötü. Borç verenler yüksek borç seviyelerinden hoşlanmazlar çünkü kredilerindeki emniyet marjını azalttığını düşünürler.
Ancak, işleri perspektifte tutmak için, maddi net net oran oranına uygun borç, sektörün türüne göre değişir. Örneğin, yardımcı şirketler, büyük miktarlarda sabit varlığa yatırım yapar ve sürekli nakit akışına sahiptir. Dolayısıyla, 4 ila 6 dolar arasında değişen borç oranlarını bir dolarlık hisse senetlerine kadar almalarına izin verilmektedir. Bankalar için borç oranları, 10 ila 20 dolar arasında bir borcun bir dolarlık hisse senedine daha da yükselebilir.
Öte yandan, bankacılar küçük işletmelerin bire bir borç oranının özkaynak oranını aştığını görmekten hoşlanmamaktadır. Küçük şirketler genellikle büyük miktarda özsermayeye sahip değildir ve nakit akışları daha az tahmin edilebilirdir.
Ancak, yüksek borç / net değer oranına sahip bir şirketin mutlaka bir sorun olduğu anlamına gelmez. İşletme, yeni bir ürünün üretimini ve tanıtımını teşvik etmek için borç alıyor ve para harcıyor olabilir. Proje başarılı olursa, anormal derecede yüksek borç seviyesi düşmeye başlayacaktır.
Maddi net değer oranına olan borç / borç oranı, küçük bir işletme sahibinin haftalık olarak izleyeceği finansal bir ölçü olmamakla birlikte, uzun vadeli finansal planlama stratejilerine girmesi gereken bir göstergedir.
