Firmaya özgü risk, bir firma ile ilgili sistematik olmayan bir risktir ve finans teorisine göre tamamen çeşitlendirilebilir. Bir yatırımcı, hisse senedi portföyünde tutulan yatırım sayısını artırarak firmaya özgü riske maruz kalmasını azaltabilir. Yaklaşık 50 hisse senedine sahip bir hisse senedi portföyü iyi çeşitlendirilmiş sayılır ve hem piyasa riskinden hem de firmaya özgü riskten oluşan toplam riskin piyasa riski bileşenini içerir. Çeşitlendirmenin arkasındaki fikir, portföy riskinin, birlikte eklenen tüm bireysel menkul kıymetlerin riskinden daha az olmasıdır.
Günlük iadeleri ortalama iadelerden çıkararak satın almak istediğiniz iki hisse senedinin varyansını tahmin edin. Farkın karesini alın, ardından gözlem sayısına bölün.
Her hisse senedinin varyansını ağırlığı ile çarparak ve sonuçları ekleyerek, iki menkul kıymetin izole edilme riskini hesaplayın.
İki hisse senedinin ağırlıkları ve standart sapmalarını iki hisse senedi arasındaki korelasyonun iki katı ile çarpın.
A karesinin ağırlığını ve standart sapmasını kareye alın ve çarpın. B stoğu için aynısını tekrarlayın ve elde edilen iki değeri ekleyin.
Portföy farkı veya riski elde etmek için Adım 3 ve Adım 4'te elde edilen değerleri ekleyin.
2. Adımda hesaplanan toplam riski 5. Adım'da elde edilen portföy riskinden çıkarın. Fark, firmaya özgü risktir.
Portföyü tamamen çeşitlendirmek ve portföyün tamamı için firmaya özgü riskin en iyi tahminini elde etmek için analizinize çok sayıda stok ekleyin.
İpuçları
-
Bireysel menkul kıymetlerin firmaya özgü riskini tahmin etmek istiyorsanız, 6. adımdaki iki firma yaklaşımını izleyin ve son adımı göz ardı edin. Ancak, bir hisse senedi portföyünün tutulması için çeşitlendirme faydalarına değer vermek istiyorsanız, 7. Adımı izleyin.
Bireysel menkul kıymet tutma toplam riski ile portföy riski arasındaki fark her zaman önemlidir ve çeşitlendirmenin yararlarını açıklamak için kullanılır.
Uyarı
Çok sayıda hisse senedine sahip bir portföy için hesaplamalar analizinizi zorlaştırabilir. Bu durumda, manuel hesaplamalar yapmak yerine basit finansal yazılımların kullanılması önerilmektedir.
