Borç / varlığa oran, bir şirketin kaldıraç oranını değerlendirmek için kullanılan finansal bir orandır - özellikle de işletmenin varlıklarını finanse etmek için ne kadar borç taşıdığı. Bazen basit bir borç oranı olarak adlandırılır, bir şirketin toplam borcunu toplam varlıklarına bölerek hesaplanır. Ortalama oranlar işletme türüne ve oranın "iyi" olup olmadığına göre değişir ve analiz edilme bağlamına bağlıdır.
İpuçları
-
Risk açısından daha düşük bir oran daha iyidir. Ancak, “iyi” bir borç oranını oluşturan şey gerçekten sektörünüze bağlıdır.
Matematik Yapmak
Borç / varlık oranı formülü basitçe:
Borç-Varlığa = Toplam Borç / Toplam Varlıklar
Oranı hesaplarken, birlikte kısa ve uzun vadeli borç yükümlülükleri ekleyin. Sonra birlikte maddi olmayan ve maddi varlıkları ekleyin. Borçları varlıklara bölün ve cevabı yüzde değerine dönüştürün. Örneğin, varlıklarda 10,000,000 ABD Doları ve bir ülkede 2,000,000 ABD Doları tutarındaki borcu olan borç oranı 0,2 olacaktır. Bu, şirketin varlıklarının yüzde 20'sinin borç yoluyla finanse edildiği anlamına geliyor.
Neyi Gösteriyor?
Bu oranın hesaplanmasından elde edilen sonuç yüzdesi, şirket varlıklarının hangi kısmının borçlanma yoluyla finanse edildiğini ve bir şirketin bu borç yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğinin bir göstergesi olarak kullanıldığını gösterir. Borç / varlığa oranın düşük olması, daha yüksek bir borç / varlığa oranının daha yüksek risk gösterdiği gibi, daha güçlü bir finansal yapıya işaret eder. Genellikle, yüzde 0,4 - 40 veya daha düşük bir oranın iyi bir borç oranı olduğu kabul edilir. 0.6'nın üzerindeki bir oran genellikle düşük bir oran olarak kabul edilir, çünkü işletmenin borçlarına hizmet etmek için yeterli nakit akışı yaratmaması riski vardır. Oranınız yüzde 60'ınıza doğru sürünmeye başlarsa, borç para almak için mücadele edebilirsiniz.
Risk analizi
Borç / varlık oranı ve riski bağlamsallaştırmak için, endüstrinin kendine özgü özellikleri analizde dikkate alınmalıdır. Örneğin, Starbucks Corp., 1 Ekim 2017 tarihinde sona eren mali yılın bilançosunda uzun vadeli borç olarak 3.932.600.000 $ 'ı listeledi ve toplam varlıkları 14.365.600.000 $ idi. Borç oranı 3,932,600,000 14 14,365,600,000 = = 0,2738 veya yüzde 27,38 dolar. Bunun yüksek bir oran olup olmadığını belirlemek için, bu tür bir iş için ortak olan sermaye harcamaları denklemi etkiler. 74 ülkedeki 23.768 lokasyonuyla, Starbucks maliyetleri arasında ticari alanın kiralanması ve özelleştirilmesi, özel ekipman satın alınması ve son derece yüksek bir ciroya sahip bir sektördeki çalışanların eğitimi ve işe alınması sayılabilir. Ek olarak, sayısız gıda güvenliği yönetmeliğine ve gıda endüstrisi ile ilgili diğer maliyetlere bağlı kalmaları gerekir. Küresel bir yatırım araştırmacısı olan Morningstar, sektörün ortalama borç oranını yüzde 40 olarak listeliyor. Genel bir değerlendirmeye dayanarak, Starbucks'ın finansal durumu sağlam. Kolayca borç para alabilirler çünkü kredi verenler geri ödeme alacağına güveniyorlar.
Bir işletme, varlıklarını ve faaliyetlerini esas olarak borç yoluyla finanse ettiğinde, alacaklılar işi bir kredi riski olarak kabul edebilir ve yatırımcılar çekingen kalabilir. Ancak, tek başına bir finansal oran şirket hakkında yeterli bilgi sağlamamaktadır. Borç göz önüne alındığında, şirketin nakit akışına bakmak da önemlidir. Bu rakamlar borç oranı ile birlikte baktı, şirketin borçlarını ödeme kabiliyeti hakkında daha iyi bir fikir verdi.
Borç / Varlığa Oran Değişkenleri
Borç / varlık oranı, bir zaman için bilgi sağlar. Bu nedenle, analistler, yatırımcılar ve alacaklılar, bir şirketin borcu azaltma yönündeki ilerlemesini değerlendirmek için sonraki rakamları görmelidir. Buna ek olarak, şirketin iş yaptığı sektörün türü, borç oranları sanayiden sanayiye ve belirli sektörlere göre değiştiğinden borcun nasıl kullanıldığını etkiler. Örneğin, doğal gaz hizmet şirketleri için ortalama borç oranı yüzde 50'nin üzerinde iken, ağır inşaat şirketleri borç yoluyla finanse edilen varlıklarda ortalama yüzde 30 veya daha azdır. Bu nedenle, belirli bir şirket için en uygun borç oranını belirlemek için rakipler arasında karşılaştırmalar yaparak kıyaslama yapmak önemlidir.
