Menkul kıymetler firmaları ve yatırım bankaları sıklıkla yakın bir yerde faaliyet göstermektedir, ancak her birinin finansal hizmetler dünyasında ayrı bir rolü vardır. Bir yatırım bankası, menkul kıymetler dünyasındaki piramidin en iyisi olarak düşünülebilir, çünkü piyasaya yeni menkul kıymetler getiriyorlar. Yatırım bankasının altında, bir menkul kıymetler firması, yeni ürünün ve piyasadaki tüm mevcut ürünlerin alımlarını kolaylaştırmak için çalışır. Dolayısıyla, ikisinin simbiyotik bir ilişkisi vardır, ancak çok farklı bireysel işlevlere sahiptir.
Yatırım bankacılığı
Bir yatırım bankası bir menkul kıymetler firmasından farklıdır, fakat aynı zamanda bir ticari bankadan da farklıdır. Bir yatırım bankasının temel amacı, müşterinin piyasaya hisse senetleri ve tahviller gibi menkul kıymetler ihraç etmesine yardımcı olmaktır. Bir ticari banka, bir müşterinin kendi sermayesinden borç para vermesine rağmen, bir yatırım bankası müşterisinin menkul kıymetlerini satın almak için yeni yatırımcıları arar ve böylece şirket için para toplar. Yeni menkul kıymetleri piyasaya başarılı bir şekilde satmak için yatırım bankacıları, şirketin değerini doğru şekilde değerlendirmeli ve menkul kıymetleri yatırımcı talebi oluşturmak için buna göre fiyatlandırmalıdır. Bir yatırım bankasının başarısı, müşterileri için mümkün olan en yüksek parayı kazanma kabiliyetinde yatmaktadır.
Menkul Kıymetler Firmaları
Menkul kıymetler firmaları menkul kıymet ihracı yapmamakta, ancak açık piyasada işlem görmektedir. İşletmenin menkul kıymetler tarafı, alıcıları yalnızca yeni hisse senedi piyasaya sürülürken eşleştirebilir, yatırım bankacılığı bölümü ise gerçekte yeni hisse senetlerini düzenler. Menkul kıymetler şirketleri öncelikle bireysel yatırımcılar arasında alım satım işlemlerini kolaylaştırmak için vardır.
Cam Steagall Yasası
1934 Cam Steagall Yasası, finansal hizmetler firmalarının bankacılık ve menkul kıymet tarafları arasında engeller oluşturdu. 1929 borsa kazası ve ardından gelen Büyük Buhran sonrası, politikacılar ve yatırımcılar, menkul kıymet alım satım işlemlerinin birçok bankanın çöküşüne katkıda bulunduğundan endişe duyuyorlardı. Böylece, iki varlık, içinden hiçbir bilginin geçmemesi gereken "Çin Duvarı" olarak adlandırıldı.
Gram-Leach Bliley Yasası
1999 yılının Kasım ayında, Glass-Steagall Yasası, Gramm-Leach Bliley Yasası ile etkin bir şekilde yürürlükten kaldırıldı ve bankaların kendilerini bir kez daha menkul kıymetler firmalarıyla ilişki kurmalarına izin verdi. Sonuç olarak, birçok yatırım bankası ve menkul kıymet firması yeni ilişkiler kurmuştur ve nihayetinde çoğu menkul kıymet firmasının kendi yatırım bankacılığı bölümü bulunmaktadır. Bir yatırım bankası piyasaya yeni menkul kıymetler getirdiğinde, firmanın menkul kıymetler bölümü tarafından dağıtılır. Bu, menkul kıymetler bölümünün diğer yatırımcıların önündeki yeni sayılara erişebilmeleri için müşterileri çekmesine ve tutmasına yardımcı olur.
Kurumsal Versiyon Perakende Hizmetleri
Bir yatırım bankasının yerine getirdiği işlevler kurumsal niteliktedir çünkü neredeyse yalnızca yeni menkul kıymetler ihraç etmeye çalışan şirketlerle çalışırlar. İlk ihraçtan sonra, yatırım bankaları şirketlerle ilişkileri sürdürür ve sıklıkla gelecekteki birleşme ve devralmalar veya ek güvenlik satışları konusunda tavsiyede bulunur. Diğer taraftan, menkul kıymetler şirketleri, bireysel yatırımcıların ihtiyaçlarına cevap verecek şekilde öncelikle perakende odaklıdır. Yeni ürün yaratmak ve şirketlere tavsiyede bulunmak yerine, menkul kıymetler firmaları bireylerin yatırım planlaması ihtiyaçlarına daha fazla odaklanmaktadır.
