Yatırımcılar, hisse senedi yatırımlarını seçmek için finansal tablolardaki bilgilere güvenirler. Bu bilgilerin güvenilir olması için, stok veren şirketlerin yeterli iç kontrole sahip olmaları gerekir. Büyük yatırımcı dolandırıcılıktan kaynaklanan kayıplar nedeniyle, yasalar iç kontrolün daha güçlü bir şekilde değerlendirilmesini zorunlu kılmaktadır. Sarbanes-Oxley bu yasalardan biridir. Adımlar halinde uygulandığında, yatırımcının finansal raporlarla ilgili iç kontrolün etkili olduğuna güven duymasını arttırmayı amaçlamaktadır.
Rehberlik
Sponsor Organizasyonlar Komitesi, iç kontrol rehberliği sağlayan gönüllü bir organizasyondur. Komite, bir şirketin hissesindeki yatırımcıların, iç kontrolün yalnızca yatırımcılara sağlanan finansal bilgilerin doğru olduğu konusunda makul güvence sağladığının farkında olması gerektiğini ileri sürmektedir. Mutlak bir güvenceye ulaşmak neredeyse imkansızdır ve aynı zamanda maliyeti engelleyicidir. Belgeler ve formlar iç kontrolün çok önemli bileşenleri olsa da, komite iç kontrolün kuruluşun her kademesindeki insanlar tarafından uygulandığını vurguluyor.
Anahtar bileşenler
Sponsor Kuruluşlar Komitesi, kontrol ortamının iç kontrol faaliyetlerinin güçlü yönetim desteği ile geliştirildiğini belirtmektedir. Yönetim, iç kontrol faaliyetleriyle ilgili etkili iletişim ve bilgi paylaşımı sağlamalıdır. Kontrol faaliyetleri organizasyon genelinde tasarlanmalı ve izlenmelidir. Finansal tablo raporlama ve dolandırıcılık riskleri için risk değerlendirmeleri düzenli olarak yapılmalıdır.
Kontrollerin Kurulması
Üst yönetim dahili kontrol için tonu ayarlamalıdır. İç kontrolün önemini iletmenin yanı sıra yönetim, etik kuralları, harcamalar için yetkilendirme kuralları ve fiziksel varlıkların korunması gibi iç kontrollerin kurulmasını sağlamalıdır. Görevlerin ayrılması veya bir kişinin yüksek riskli işlevin tüm yönlerinden sorumlu olmadığından emin olunması da etkili iç kontrol için hayati öneme sahiptir. Örneğin, nakit toplayan bir işçi nakit depozitoların kaydedilmesinden sorumlu olmamalıdır. Yönetim etkili iç kontrolün uygulanamaması durumunda stok fiyatları olumsuz yönde etkilenebilir.
Muhalefet
Sıkı iç kontrol düzenlemelerinin muhalifleri, aşırı düzenlemelerin şirketleri halka açık hisse senedi ihraç etmekten caydırabileceğinden endişe duyuyor. Bu muhalifler, yönetmeliklere uymada yer alan maliyet ve evrakların çok ağır olduğunu savunuyor. İç kontrol, üst düzey yönetimin verimsiz çalışan eğitimi ve iç kontrollerle ilgili yavaş kültürel değişimin olmaması, bu tür şirketleri daha az etkili ve dolayısıyla borsa yatırımcıları için güvenilir kılmayabilir.
