Özkaynak kârlılığı - veya kısaca ROE - şirket gelirini özkaynaklara göre ölçer. Özkaynak kârlılığı arttıkça, şirketin özkaynak seviyelerine göre daha fazla net gelir elde etmesi sağlanır. Özkaynak seviyeleri yıl boyunca önemli ölçüde dalgalanma gösterdiyse, şirket standart özkaynak kârlılığı yerine ortalama özkaynak kârlılığını hesaplamayı seçebilir.
Özkaynak Oranı Getiri
Özkaynak kârlılığı oranı bir şirketin sahip olduğu özkaynaklara göre ne kadar kar kazandığını ölçer. Yatırımcılar, yatırım seçiminde bulunurken özkaynak kârlılığını göz önünde bulundururlar;
Özkaynak kârlılığı, aktif kârlılığı ve faaliyet karı oranları gibi, kârlılık oranıdır. Karlılık oranları, bir şirketin özkaynak, varlıklar ve satışlar gibi farklı faktörlere göre ne kadar kazandığını gösterir.
Özkaynak Getirisini Hesaplama
Bir şirketin özkaynak kârlılığı, özkaynaklara bölünmüş net geliridir. Net gelir, hasılat gelirine eşittir. Özkaynaklar, adi hisse senedi, ödenmiş sermaye ve birikmiş karların toplamıdır. Örneğin, net geliri 4.000 ABD Doları olan ve 10.000 ABD Doları özkaynakları 0.4 özkaynak getirisine sahiptir: Şirketin sahip olduğu her özkaynak için, 40 sent net gelir elde eder.
Ortalama Özkaynak Getirisi
Hisse senetleri özkaynakları yıl boyunca önemli ölçüde değiştiyse, birçok şirket özkaynak kârlılığı yerine ortalama özkaynak kârlılığını hesaplar. Örneğin, yılın ilk 11 ayında hissedarların özkaynakları aşırı düşükse ve şirket Aralık ayında büyük miktarda özkaynak aldıysa, normal özkaynak getirisi hesaplaması yapay olarak düşük olacaktır.
Ortalama hisse senedi özkaynakları net gelirin ortalama yıllık özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Bir şirket, ortalama yıllık eşitliği hesaplamak için yıl için başlangıç sermayesi ve bitiş sermayesi kullanmalıdır. Örneğin, aynı şirketin yılın başında özkaynakları 5.000 yıl, yıl sonunda da özkaynakları 10.000 dolar olduğunu varsayalım. Ortalama öz sermaye 15.000 $ 'a bölünerek ikiye veya 7.500 $' dır. Net gelirinin 4 bin dolar olması durumunda, ortalama özkaynak kârlılığının 4 bin dolar olması, 7,500 dolar veya 0,533 dolar olması bekleniyor.
Oranı Analiz Etmek
Genel olarak, yüksek özkaynak kârlılığı düşük olandan daha iyidir. Bu, hissedarlara şirketin özkaynaktan iyi kullanıma ve ek gelir elde etmesine kadar nakit infüzyonları koyduğunu gösteriyor. Ancak, özkaynak kârlılığının düşük olması her zaman şirketin kötü performans gösterdiği anlamına gelmez. Örneğin, bir şirketin az önce büyük miktarda öz sermaye aldığını ve daha fazla ürün üretmek için ekipman satın almak için kullandığını söyleyin. Ekipman tam kapasite çalışana kadar, özkaynak kârlılığı düşük görünebilir. Bu nedenle, şirket performansını ölçmek için uzun süre boyunca çeşitli oranları incelemek en iyisidir.
