İşletme yöneticileri, işletmelerine yatırılan tüm fonların karlılığını belirlemek için varlıklar getiri oranını kullanır. ROA bir karlılık ölçüsü olsa da, özkaynak kârlılığı oranından farklıdır ve yöneticiler ve yatırımcılar için başka etkileri vardır.
ROA Nedir?
ROA, bir şirketin işletmeye yatırım yapılan her bir dolar için ne kadar vergi sonrası kar elde ettiğinin nihai ölçüsüdür. İşletmedeki her varlık dikkate alınır: nakit, binalar, envanter, taşıtlar, fikri mülkiyet, makine, ekipman ve alacaklar. ROA, hissedarlara özel ilgi duyuyor çünkü yatırımlarından ne kadar para kazandıklarını bilmek istiyorlar. ROA, yatırımcıların ve yöneticilerin, şirketin varlıklarını kar elde etmek için ne kadar verimli kullandıklarını belirlemek için kullanılan daha geniş bir göstergedir.
Formül Nedir?
ROA'yı hesaplamak için, yıllık net karı ortalama toplam aktiflere bölün:
ROA = Net Kar / Ortalama Toplam Varlıklar
ROA'nın hesaplanması bir oran olmakla birlikte, genellikle bir yüzde olarak sunulur. Bir firmanın varlıklarının miktarı bir yıldan fazla değişebilir, bu nedenle hesaplama için ortalama toplam varlıkları kullanmak daha iyidir. Bir şirketin ortalama toplam varlığını belirlemek için, yılın başında şirketin varlıklarını yıl sonunda varlıklarına ekleyin ve ikiye bölün.
ROA'nın Anlamı
Yönetimin amacı, firmanın borçlanma faiz maliyeti ve öz sermaye sermayesinin üzerinde bir ROA elde etmektir. Eğer bir şirket yüzde 8 faizle borç alıyorsa ve yüzde 15 ROA elde edebiliyorsa, yüzde 7 oranında ilerliyor. Bu durumda, yönetim firmanın varlıklarını kullanarak iyi bir iş yapıyor.
ROA Nasıl Kullanılır?
Bir şirketin ROA'sının ROA'nın iyi ya da kötü olup olmadığını bilmek için aynı sektördeki diğer firmalarla karşılaştırılması gerekir. ROA'ları çeşitli endüstrilerde karşılaştırırken, işletme türünü ve gereken varlık miktarını göz önünde bulundurmak önemlidir. Örneğin, kamyon şirketleri büyük yatırım filolarına ihtiyaç duydukları için varlıklara yüksek yatırım yapıyorlar, bu nedenle bu şirketlerin düşük ROA'ları olacak. İndirmek için program satan yazılım firmaları yüksek miktarda sabit kıymete sahip olmayacak ve ROA'ları çok daha yüksek olacaktır. Reklam ajansları, düşük varlıkları ve yüksek YG’leri olan şirketlere başka bir örnektir.
Anormal derecede yüksek ROA değerine sahip bir şirket kötü bir işaret olabilir. Şirketin ekipmanlarının durumunun düşmesine izin verdiğini ve yeni makine ve ekipmanlara yatırım yapmamasını işaret edebilir. Bu strateji kısa vadede ROA'yı yükseltirken, ekipmanın verimliliği azaldıkça firmanın varlıklarındaki uzun vadeli getirisine zarar verecektir. Genel olarak, ROA'ları yüzde 5'ten az olan firmalar yüksek miktarda varlığa sahiptir. YG'leri yüzde 20'nin üzerinde olan şirketler genellikle faaliyetlerini finanse etmek için düşük seviyeli varlıklara ihtiyaç duyarlar.
ROA, yatırımcılar ve işletme yöneticileri için hayati bir analitik araçtır. Makul bir ROA elde etmek bir şirket için kritik bir hedeftir ve aynı sektördeki diğer işletmelere göre eğilimler ve performans açısından aktif olarak izlenecektir.
