Bir hisse senedini kısaltmak, bir hisse senedinin beklenen düşüşünden faydalanmak isteyen bir finansal yatırım stratejisidir. 2008'in konut balonu çöküşünden sonra para kazanma manevrası olarak geniş çapta kamuoyuna açıklanacak şekilde hisse senetleri kısa süre önce satın aldığınız hisse senetlerine karşı bahis yapmanın bir yoludur.
Stokların Kısa Satışı Nedir?
Stokların kısa satışı, satıcının stok değerindeki düşüşten kar etmesini sağlayan üç adımlı bir işlemdir. Hisse senetlerinin kısaltılması, hakemler ve riskten korunma fonu yöneticilerinin yanı sıra finansal olarak zararlı bir kararın ne olabileceği konusunda risk almak isteyen bireysel yatırımcılar tarafından yapılan bir uygulamadır.
Uygulamada, bir hisse senedini kısaltmak, bir brokere yaklaşmayı ve müşterisinin portföyünden birinden hisse almayı istemeyi içerir. Bu, borçlunun hisse senetlerini daha sonra iade etmesi gerektiği ve hisse sahibinin portföyünde bulunmadığı zamanlarda hisse senedinin kazandığı temettüler anlamına gelir. Borçlu daha sonra açık piyasadaki hisse senetlerini satar ve nakit parayı öder. Daha sonra, hisse senedinin hisse fiyatları düştüğünde, borçlunun öngördüğü şey, hisse senetlerini bu daha yeni, daha düşük bir fiyattan geri alır ve orijinal sahibine iade eder. Bu, borçlunun, hisse senetlerini başlangıçta ne sattığı ile şimdi geri almak için ne ödediği arasındaki fiyat farkını cepten çıkarmasını sağlar. Bu, stok kıtlığının karlı bir taahhüt olabileceği yoludur.
Stok Nasıl Kısa
Bir hisse senedini kısaltma işlemi aşağıdaki gibidir:
- Belirli bir hisse senedinin değerinde bir düşüş öngören bir alıcı, belirli bir miktarda hisse almak için gerekli düzenlemeleri yapacaktır. Bu düzenleme tipik olarak, şirketi stokların elde edilmesini kolaylaştıracak bir komisyoncu aracılığıyla yapılır. Bu genellikle borç verme ücreti veya faiz ödemesi için söz verilmesini gerektirir.
- Alıcı derhal açık piyasada ödünç aldığı hisseleri satarak nakit tutar.
- Hisse düştüğünde, alıcı daha sonra hisse senedini yeni, düşük fiyattan satın alır ve ne için sattığı ile hisse senetlerini yeniden elde etmek için ne ödemek zorunda kaldığı arasındaki farkı cebe düşürür.
- Daha sonra hisse senetleri borç verene iade edilir ve alıcı karı korur.
Hisse Senedi Kısaltma Örneği Nedir?
Bir hisse senedini kısaltmanın bir örneği, Dennis adındaki bir tüccarın, Disney'in hisse senedinin, gölgeli muhasebe uygulamalarındaki bazı dedikoduları takiben bir burnu atmak üzere olduğu hissine sahip olması durumunda, hisse senedinin düşük satışa değer olduğuna karar verebilir.
Dennis daha sonra bir broker veya aracı firmaya gider ve bazı Disney hisselerini ödünç alır. Aracı kurumlar çoğu zaman hisse senetleri için bir ücret alırlar ve bu da uygulamayı kendileri için kazançlı kılar ve hisse senetlerini ödünç verme eğilimini arttırır. Dennis'in broker bağlantısı, her biri 100 dolar olan şu anki satış fiyatına sahip olan 50 hisseyi kabul eder ve borçlandırır.
Dennis daha sonra açık pazardaki hisselerini 5.000 $ 'a sattı. Üç hafta sonra, Dennis'in tahmin ettiği gibi, Disney'in hisse senetleri keskin bir düşüş izliyor. Hisse senedi şimdi sadece 25 $ hisse değerinde. Dennis şimdi ödünç aldığı 50 hisseyi geri aldı, bu sadece 1.250 dolara mal oldu. Hisse senedini ödünç aldığı aracı kurumuna iade eder ve farkı ceplere ayırır. 3.750 dolar kar elde etti, hisselerin ilk kredisi için brokere borçlu olduğu ücretler azaldı.
