Finansal risk ve getiri kavramı, bir finansal yöneticinin bir işletmedeki temel sorumluluklarının önemli bir yönüdür. Genel olarak, bir işletmenin maruz kaldığı finansal risk arttıkça, daha önemli bir finansal getiri elde etme şansı artar. Açıkçası bunun istisnaları var, çünkü buna karşılık olarak yüksek getirilerle gelmeyen birçok irrasyonel risk örneği var.
uçuculuk
Oynaklık, belirli menkul kıymetlerin fiyatlarının belirli bir süre boyunca değişme biçimini ifade eder. Belirtilen zaman diliminde, fiyatlar ile ortalama fiyat arasındaki ortalama farkı ölçen istatistiksel bir ölçümdür. Bir güvenliğin değişkenliği arttıkça belirsizlik de artar. Finansal yöneticiler genellikle çalıştıkları şirketin hisselerinin ve para yatırdıkları herhangi bir hissenin oynaklığından çok endişe duyuyorlar.
Risk
Risk, oynaklığa yakından bağlıdır. Belirsizlik nedeniyle geçici bir hisse senedi ya da yatırım risklidir. Risk, bu anlamda, olumlu bir yanı vardır, çünkü belirsizlik düşük getirilerin yanı sıra yüksek getirilere de dönüşebilir.
Risk Primi
Risk primi, herkesin eşit olması durumunda, daha büyük riske, daha büyük getirilerin eşlik ettiği kavramını ifade eder. Bu, borç almayı ümit eden finansal yöneticiler için önemli bir kavramdır. Borç verenler, şirketin ne kadar riskli olduğuna inandıklarını belirlemek için bir şirkete yakından bakacak ve bu şirkete borç verme kararlarını bu risk seviyesine dayandıracaklardır. Ek olarak, borç veren, riskli bir işletmeye para borç vermeyi kabul ederse, daha yüksek faiz oranları şeklinde daha büyük bir getiri talep edeceklerdir.
Finansal kaldıraç
Çoğu şirket borç veya özsermaye ile finanse edilir. Hisse senedi finansmanı hissedarlardan, şirket sahiplerinden gelir. Bu hissedarlar şirketin kazançlarını, yatırımlarıyla orantılı bir miktarda paylaşırlar. Borç finansmanı borç veren kurumlardan gelir ve borçlanma şirketi borç verene düzenli faiz ödemeleri yapması gerektiğinden, borç verenle kazancı paylaşması gerekmez. Bu nedenle, bir şirket faaliyetlerini finanse etmek ve mevcut özsermaye yatırımına göre kazancı büyütmek için ek sermaye yerine borç kullanabilir. Aynı zamanda, bu finansal kaldıraç sayesinde zararlar da büyütülür. Bu, bir şirketin finansmanının oluşturulmasındaki temel risk / getiri hususudur.
Faiz Oranı Riski
Bir şirket tarafından yapılan dış yatırımlara ek olarak, bir finans yöneticisi de diğer risklerle karşı karşıyadır. Örneğin, finansal kaldıraç kullanırken, bir finansal yöneticinin şirketin ödediği faiz oranları konusunda endişelenmesi gerekir; çünkü ilgili faiz ödemeleri şirketin nakit akışını önemli ölçüde zorlayabilir ve sonuçta şirketin kredilerini geciktirmesine ve iflas ilan etmesine neden olabilir..
