Bir işe yatırım yapmak risk hesaplamaktan ibarettir. Bir şirketin tahvillerini satın alırken veya doğrudan para ödünç alırken, bir şirketin temerrüdünde paranızı kaybetme riskini ölçmeniz gerekir. Varsayılan risk oranı, yalnızca bu amaç için tasarlanmış basit bir ölçümdür. Bu numaraya ulaşmak için, ya şirket raporları aracılığıyla ya da mevcut tablolara bakarak kolayca ulaşılması gereken bazı temel finansal bilgilere ihtiyacınız var.
Serbest nakit akışı
Şirketin serbest nakit akışını hesaplayın. Bu, giderlerden sonraki net gelirdir, amortisman miktarına ek olarak, hissedarlara eksi kar payı ödemeleridir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan yıllık beyannameler de dahil olmak üzere şirketin mali raporları, bu rakamları açıklamalıdır. Ayrıca, aracı kurum web siteleri aracılığıyla çevrimiçi olarak sunulan bağımsız araştırma raporlarında belirtilen ücretsiz nakit akışını da bulabilirsiniz. Nakit akışı, varsayılan risk oranının hesaplanmasında "pay" ya da en üstteki sayıdır.
Anapara Ödemeleri
Ödenmemiş krediler için gerekli tüm anapara ödemelerini bir araya getirin. Faiz ödemeleri veya anapara fiili veya öngörülen ödemeleri dahil etmeyin. Bu sayı denklemin paydasıdır. Varsayılan nakit oranına ulaşmak için serbest nakit akışını yıllıklandırılmış anapara ödemelerine bölün. Oran ne kadar yüksek olursa, şirketin planlanan ödemeleri karşılaması olasılığı da o kadar yüksek olur.
Derecelendirmeleri Anketi
Şirketin tahvil derecelendirmesini kontrol edin. Şirket tahvili, ihraççının düzenli ödeme yapma kabiliyetine göre üç ana kuruluş tarafından derecelendirilir. Varsayılan risk oranı, tahvil derecelendirmesine giren temel kredi riski ölçümlerinden biridir. Diğerleri borcun aktiflere oranı ve yıllık faiz ödemelerine bölünen net kar olan faiz karşılama oranıdır.
Karşılaştır ve kıyas et
Varsayılan risk oranını karşılaştırılabilir derecelendirmeli diğer tahvillerinkilerle karşılaştırın. Bu sizin "elmadan elmaya" bağlanma değerlerin ölçüsüdür; genellikle, not ne kadar düşükse ve senet ne kadar riskliyse, o kadar yüksek faiz ödeyecek. Yatırım kararınız zaman ufkunuza, riskli rahatlık seviyenize ve portföyünüzün tamamındaki hisse senetlerinin, tahvillerin ve fonların hedef karışımına dayanmalıdır.
Benzer Likidite Ölçümlerini İnceleyin
Şirketin likidite oranlarını da inceleyin. En yaygın iki tanesi cari oran - cari borçlara bölünmüş cari varlıklar - ve hızlı oran - cari varlıklar daha az stoklar, borçlara bölünmüşlerdir. Eski oran, bir şirketin elindeki varlıklar ile bugün tüm yükümlülüklerini yerine getirip getiremediğini; Stoklar hariç tutularak, hızlı oran, bir şirketin finansal sağlığı için çok daha zor bir standart sunar. Varsayılan risk oranıyla birlikte, bu ölçümler size ilgilenen herhangi bir şirkete yatırım yapma riskinin çok düzeyli bir görüntüsünü verir.
