Finansal piyasalardaki şokun yol açtığı ekonomik gerileme, finansal bir kriz tanımlayabilir. Bu şok, genellikle emlak piyasalarından ve borsalardan işgücü piyasalarına kadar her yerde bulunabilen ekonomik bir balonun çöküşüdür. Bir balonun çöküşünün ardından, finansal krizin ana unsurları ve etkileri banka paniklerini, kredi egzersizlerini ve durgunluğu içerir.
Ekonomik Kabarcıklar
Ekonomik bir kabarmanın nedeni, bir varlık grubunun fiyatının gerçek değerlerinden çok daha yüksek olmasıdır. Fiyatlandırmadaki artış, söz konusu varlık için yapılan alımların artmasının bir sonucudur. Piyasalar bir tür ekonomik şok aldığında genellikle “patlayacağı” düşünüleceği için “balon” olarak bilinir. Buna örnek olarak, konut fiyatının değeri bakımından göreceli olarak yüksek olduğu 2006 yılının en üst düzey ipotek krizi dahildir. İnsanlar ipoteklerini geri aldıklarında, satışlardaki büyük artış nedeniyle fiyatlar düştü. Tarihteki diğer baloncuklar, dot.com hisse senetlerine yapılan aşırı yatırım nedeniyle 1990'lardaki dot.com balonunu içermektedir. Bu şirketler zarar vermeye başladığında, stokları düştü.
Banka Çalıştırır
Banka işletmeleri finansal krizin olumsuz etkilerini daha da kötüleştirebilir. Bir bankanın müşterileri, bankanın mevduatlarını geri ödeme kabiliyetine olan güvenini kaybettiğinde, bir banka işlemi gerçekleşebilir. Bir banka işleminin bir özelliği de hesaplarını kapatmak isteyenlerin sayısındaki ani ve çarpıcı artış. Banka işletmeleri sosyal panik sonucu olma eğilimindedir, çünkü banka gerektiğinde müşteri mevduatlarını geri ödeyebilir. Bunun nedeni, hükümetin genellikle bankaları sigorta ettirmesidir. Ancak, banka işletmeleri yatırım yapmak için çok az likidite bıraktıklarından bankalar üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir. Bu nedenle, bir banka işleminden muzdarip bir banka, kredi ve ipotek temin etmeyi zorlaştıracaktır.
Kredi Egzersizi
Bir kredi krizi veya kredi sıkışıklığı, finansal kurumların borç para vermek konusunda isteksiz hale gelmesidir. Bu bir banka işleminin sonucu olabilir, ancak daha çok yatırımcının güven eksikliğinden kaynaklanmaktadır. 2007 yılında başlayan mali kriz sırasında, bankalar mevcut ipoteklerin performansı düşerken ipotek verme konusunda temkinli davrandılar. Bankalar daha fazla kar düşmekten korktukça, çoğu yatırım bir tür kredi gerektiriyordu. Dolayısıyla, yatırım azaldı ve bu da ekonominin büyüme oranını etkiledi. Faiz oranları ayrıca, bankalar yeni bir yatırım veya krediyle üstlendikleri yüksek riski telafi etme gereksinimi duydukları için de artmaktadır.
Durgunluk
Olumsuz ekonomik büyüme genellikle durgunluğu tanımlar. Finansal kriz, öncelikle yatırımdaki düşüşle resesyona neden olabilecek bir faktördür. Yatırımdaki düşüş, yeni yatırımların yeni çalışanlar gerektirmesi nedeniyle istihdamda düşüşe neden olabilir. İstihdamdaki düşüş tüketici harcamalarında düşüşe yol açmaktadır. Tüketici harcamaları genellikle ekonomik büyümeye en büyük katkı yapan şirket olduğundan bunun ekonomi üzerinde olumsuz bir etkisi vardır. Tüketici harcamalarındaki düşüş şirket kârını azaltıyor, bu da işsizliğin artmasına ve hisse fiyatlarındaki düşüşe yol açıyor. Birçok durgunluğun nedeni finansal bir kriz olmasına rağmen, tüm finansal krizlerin durgunluğa yol açmadığını unutmayın.
