Oran analizi, bir işletmenin performansını nicel olarak anlamak için çok yararlı bir araçtır. Birçok yönetici oran analizinden uzak dursa da, bunun hesaplanması zor değildir ve yalnızca şirketin finansal tablolarından bilgi gerektirir.
Oran Analizi Nedir?
Oran analizi, bir şirketin faaliyetlerinin bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu kullanılarak kantitatif olarak değerlendirilip ölçülebildiği bir yöntemdir. Oran analizi, bir işletmenin kârlı olup olmadığını, faturalarını ödemeye yeterli olup olmadığını, varlıklarını verimli kullanıp kullanmadığını ve yatırım için iyi bir aday olup olmadığını belirlemek için kullanılabilir. Oran analizi, eğilimlerin tespit edilmesini kolaylaştırır ve bir işletmeyi sektöründeki diğer şirketlerle karşılaştırmanın bir yolunu sunar.
Bilanço Oranları
Bilançodaki bilgiler kullanılarak hesaplanan ve likidite oranları da denilen oranlar, bir şirketin varlıklarını nakde çevirme kabiliyetini göstermektedir. Mevcut oranları, hızlı oranları ve kaldıraç oranlarını içerir.
Cari oran, en iyi bilinen finansal güç ölçütlerinden biridir. Bir şirketin borcunu ödemek için yeterli varlığa sahip olup olmadığını gösterir. Genel olarak kabul edilebilir bir oran 2: 1'dir, ancak bu işin kendisine, iş yaşamındaki aşamasına, vb. Göre değişir.
Cari Oran = Toplam Cari Varlıklar / Toplam Cari Borçlar
Hızlı oranlara bazen "asit testleri" denir ve en iyi likidite ölçümlerinden biridir. Mevcut orandan daha hassastır çünkü stokları hariç tutuyor, bunun yerine formülde listelenenler gibi gerçekten sıvı varlıklara odaklanıyor. 1: 1'lik bir asit testi tatmin edici olarak kabul edilir. Hızlı Oran = (Nakit + Devlet Menkul Kıymetler + Alacaklar) / Toplam Cari Borçlar
Kaldıraç oranları, bir işletmenin borçla ne ölçüde finanse edildiğine bakar. Yüksek bir kaldıraç oranı riskli bir işletmeyi gösterebilir. Kaldıraç Oranı = Toplam Yükümlülük / Net Değer
İşletme sermayesi, orandan daha fazla nakit akış ölçüsü olmasına rağmen, kredi başvurularını değerlendirirken bankalar ve finansal kuruluşlar tarafından sıkça araştırılmaktadır. Şirketin krizlerle buluşma kabiliyeti olarak görülüyor. İşletme Sermayesi = Toplam Cari Varlıklar - Toplam Cari Yükümlülükler
Gelir Tablosu Oranları
Gelir tablosu oranları karlılığı ölçer. Bu iş oranlarının benzer işlere oranla karşılaştırılması, göreceli güçlü ya da zayıf yönleri ortaya çıkarabilir. Brüt Kar = Net Satış - Satılan Malın Maliyeti Brüt Marj Oranı = Brüt Kar / Net Satış Net Kar Marjı Oran = Vergi / Net Satıştan Önce Net Kar
Yönetim oranları
Bu oranlar hem bilanço hem de gelir tablosundaki bilgilerden elde edilir.
Stok devir oranı, stokların ne kadar iyi yönetildiğini ortaya koymaktadır. Stok Ciro Oranı = Net Satış / Maliyetteki Ortalama Envanter
Alacak / devir ciro oranı, alacakların ne kadar iyi tahsil edildiğini gösterir. A / R Ciro Oranı = Alacak Hesapları / (Yıllık Net Kredi Satışları / 365)
Varlıkların geri dönüşü (ROA) oranı, varlıkların ne kadar verimli kullanıldığını ölçer.
ROA = Vergi Öncesi Net Kar / Toplam Varlıklar
Yatırım getirisi (YG) oranı, işletmeye yatırılan fonlardan elde edilen getiriyi yansıtmaktadır. YG = Vergi Öncesi Net Kar / Net Değer
Nakit Akış Oranları
Bu oranlar analistler tarafından denetçilerden daha fazla tercih edilme eğilimindedir. Riski değerlendirmek için kullanılırlar ve mevcut ve gelecekteki yükümlülüklerini yerine getirmek için bir şirketin daha doğru bir şekilde belirlenmesini sağlayabilirler. Nakit akış oranları, potansiyel sorunlu alanların vurgulanmasında yararlıdır
İşletme nakit akışı (OFC), şirketin mevcut yükümlülüklerini karşılamak için kaynak üretme kabiliyetidir. OCF = Faaliyetlerden / Cari Yükümlülüklerden Nakit Akışı
Fon akış teminatı (FFC), kaçınılmaz harcamaların teminatını gösterir. FFC = Faiz Öncesi Kazanç, Vergi, Amortisman ve İtfa (EBITDA) / (Faiz + Borç Geri Ödeme + Tercih Edilen Temettüler)
Nakit faiz kapsamı (CIC) şirketin faiz ödemelerini karşılama kabiliyetidir. CIC = (İşlemlerden Nakit Akışı + Ödenen Faiz + Ödenen Vergiler) / Ödenen Faiz
Nakit cari borç teminatı (CCDC), şirketin mevcut borcunu geri ödeme kabiliyetidir.
CCDC = (İşletme Nakit Akışı - Nakit Temettü) / Cari Borç
Nakit akışı yeterliliği (CFA), temel olarak şirketin kredi kalitesidir. DFA = (FAVÖK - Ödenen Vergiler - Ödenen Faizler - Sermaye Harcamaları) / (5 Yıllık Ortalama Borç)
