Özkaynaklarda kazanılan, özkaynak kârlılığı veya sadece özkaynak kârlılığı olarak da bilinen oran, bir şirketin net geliri ile özkaynakları arasındaki ilişkiyi ifade eder. Oran, yönetimin, hissedarların yatırım sermayesinden getiri elde etmedeki etkinliğini göstermektedir. Özkaynaklar bir şirketin bilançosunda, net gelir ise gelir tablosunun bir parçasıdır.
Özkaynaklar
Özkaynaklar eksi borçlara eşittir. Örneğin, eğer varlıklar 10 milyon dolar ve borçlar 4 milyon dolar ise, o zaman özkaynaklar 10 milyon dolar eksi 4 milyon dolar veya 6 milyon dolar olur.
Özkaynaklar, hissedarların veya hissedarların yatırım yaptıkları sermaye artırımından ve kâr payları ödendikten sonra birikmiş karlardan birikmiş karlardan oluşmaktadır. Katkıda bulunan sermaye, şirketin adi ve imtiyazlı hisse senedinin par değerini ve ödenen sermayeyi içerir; bu, ihraç fiyatı ile parite değeri arasındaki farktır. Örneğin, şirketin her biri 5 ABD Doları değerindeki 1 milyon dolarlık hisse senedi başına 1 milyon adi hisse senedi çıkarması durumunda, ana değer 1 milyon ABD Doları ile 1 milyon ABD Doları veya 1 milyon ABD Doları ile çarpılır ve ödenmiş sermayenin eşittir (5 ABD Doları eksi 1 ABD Doları) 1 milyon dolar veya 4 milyon dolar ya da 5 milyon dolarlık toplam sermaye için 1 milyon ya da 4 milyon dolar ile çarpıldı. Dağıtılmamış kar dengesi 2 milyon dolar ise, özkaynaklar 5 milyon dolar artı 2 milyon dolar veya 7 milyon dolar olur.
Net gelir
Brüt kar, satılan eksi satışların eksi maliyetlerine eşittir. Faaliyet karı, genel ve idari gider, satış giderleri ve ofis giderleri gibi brüt kar eksi işletme giderlerine eşittir. Net gelir, faaliyet karı ile eksi faiz ve vergiler gibi işletme dışı giderlere eşittir.
Özkaynaklardan Kazanılan Oran
Özkaynaklardan kazanılan oran, bir şirketin özkaynaklara bölünerek elde edilen ve yüzde olarak ifade edilen net gelirine eşittir. Örneğin, net gelir 1 milyon dolar ve özkaynakların 10 milyon dolar olması durumunda, özkaynaklardan kazanılan oranın 100 ile çarpılması (1 milyon doların 10 milyon dolara bölünmesi) veya yüzde 10'dur. Bu formülün bir varyasyonu, (net gelir eksi tercih edilen hisse senedi temettü) ile eşit olan (hisse senedi özkaynakları eksi tercih edilen hisse senedinin parite değeri) bir yüzde olarak ifade edilen ortak özkaynak getirisidir. Örneğe devam edersek, eğer tercih edilen temettü ödemeleri 200.000 ABD Doları ise ve tercih edilen hisse senedinin asıl değeri 1 milyon ABD Doları ise, o zaman ortak özkaynak kârlılığı 100'le çarpılarak (1 milyon eksi 200.000 ABD Doları) eşittir (10 milyon eksi 1 milyon ABD Doları) veya (800.000 dolar, 9 milyon dolarla bölünmüş), 100 veya yüzde 8.89 ile çarpılır.
Sınırlamalar
Hissedarların özkaynak hesaplamasında kazanılan oranın bazı sınırlamaları vardır. Finansal oranlar, genel olarak tarihsel eğilimlere kıyasla ve aynı sektördeki şirketler arasında, bağımsız numaralardan ziyade daha anlamlıdır. Bu, kazanılan oran için de geçerlidir, çünkü şirketler ve sanayi sektörleri arasında farklılık gösterir. Şirket ek kar elde etmese bile, yönetim işlemleri daha yüksek bir orana yol açabilir. Örneğin, bir hisse geri alımı, şirket ek kar elde etmemiş olsa da hissedarların özkaynaklarını düşürür ve hissedarların özkaynaklarında kazanılan oranı artırır.
