Gerekli finansman miktarını hesaplamak, şirket yöneticilerinin karşılaştığı en büyük zorluklardan biridir. Sermaye piyasaları son derece karmaşıktır ve ne kadar varsa dış finansmanın arttırılacağını belirlemek zor olabilir. Şirketinizin ihtiyaç duyduğu dış finansman miktarı, işletmenizin işletme bütçesine ve şirketin mevcut sermaye kaynaklarına bağlı olacaktır. Şirketiniz için sağlam bir işletme bütçesi geliştirirseniz, ne kadar dış finansmanın arttırılacağının belirlenmesi çok daha kolay olacaktır.
Şirketinizin gelecek yıl üretmesini beklediğiniz satış miktarını tahmin edin. Satışları projelendirmenin en iyi yolu, yıllık satış artışını en son beş yıllık dönemde kullanmaktır. Örneğin, şirket son beş yılda yıllık% 5 oranında satış yaptıysa ve cari yıl satışları 100 $ ise, gelecek yıl için 100 x (1 +% 5) = 105 $ satış yapabilirsiniz.
Şirketin ortalama satış yöntemini kullanarak satılan malların maliyetini ve işletme giderlerini hesaplayın. Satışların yüzdesi olarak satılan malın maliyeti son beş yılda ortalama% 20 ise, gelecek yıl için 105 x 20% = 21 dolara eşit satılan malların maliyetini bütçelendirebilirsiniz. Satışların yüzdesi olarak işletme giderlerinin son beş yılda ortalama% 15 olması durumunda, işletme giderlerini gelecek yıl için 105 x% 15 = 16 ABD dolarına eşit olarak bütçeleyebilirsiniz.
Vergi öncesi geliri belirlemek için satılan malların maliyetini ve satışlardan işletme giderlerini çıkarın. Bu örnekte vergi öncesi gelir 105 - 21 - 16 $ = 68 $ olacaktır.
Gelecek yıl için şirketin vergilerini hesaplayın ve vergi öncesi gelirden net geliri hesaplamak için vergileri çıkarın. Şirketin vergi oranının son beş yılda ortalama% 30 olması durumunda, net gelir 68 $ 'a (-% 35 x 68)) = 44 $' a eşit olacaktır.
Gelecek yılın mevcut varlıklarını, aynı satış yöntemi yüzdesini kullanarak yansıtın. Mevcut varlıklar nakit, stok ve alacak hesaplarını içerir. Satışların yüzdesi olarak mevcut varlıkların ortalaması% 25 ise, gelecek yılın mevcut varlıklarını% 25 x 105 $ = 26 $ olarak bütçelendirebilirsiniz.
Satılan malların maliyetinin tarihsel yüzdesini kullanarak gelecek yılın cari borçlarını yansıtın. Satılan malın maliyeti olarak cari borçların son beş yılda ortalama% 40 olması durumunda, gelecek yılın cari borçlarını% 40 x 21 $ = 8 $ olarak bütçelendirebilirsiniz.
Şirketin işletme sermayesi gereksinimlerini belirlemek için, mevcut yükümlülükleri mevcut varlıklardan çıkarın. İşletme sermayesi, bir işletmenin günlük işlemlerini yürütmek için gereken kısa vadeli fonlama gereklilikleridir. Bu örnekte, şirketin işletme sermayesi ihtiyaçları 26 - 8 $ = 18 $ olacak.
Şirketin tahmin edilen sermaye harcamalarını satış yüzdesi yöntemini kullanarak tahmin edin. Satışların yüzdesi olarak sermaye harcamalarının ortalaması yüzde 30'sa, gelecek yılın sermaye harcamalarının bütçesini 105 x 30 $ = 32 $ olarak belirleyebilirsiniz.
Gerekli dış finansman miktarını belirlemek için şirketin öngörülen işletme sermayesi ihtiyaçlarını ve sermaye giderlerini net gelirden çıkarın. Bu örnekte, şirketin 44 $ - 18 $ - 32 $ = (6 $) yükseltmesi gerekecek, yani dış finansman için 6 $ gerekiyor. Bu hesaplama pozitif bir sayıyla sonuçlanırsa, dış finansmana gerek kalmaz. Şirket, faaliyetlerini içsel fonlarla finanse edebilir, ancak şartlar cazip olursa dış finansmanı artırmak isteyebilirsiniz.
İpuçları
-
Bu adımların, satışların yüzdesi olarak tüm maliyetlerin yıldan yıla sabit kaldığını varsaydığını unutmayın. Bu varsayımı yalnızca şirketin faaliyetlerinde önemli bir değişiklik beklemiyorsanız yapın. Örneğin, şirketin ürünlerine önemli bir girdi plastik ise ve gelecek yıl plastik fiyatlarının önemli ölçüde artmasını bekliyorsanız, satışların yüzdesi olarak satılan mal maliyetinin gelecek yıl artacağını varsaymalısınız.
Sermaye artırma sürecinde size yardımcı olması için bir yatırım bankacısı tutmayı düşünebilirsiniz. En büyük yatırım bankacılığı şirketleri Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley ve Bank of America'dır. Yatırım bankaları tipik olarak aylık 25.000 ABD Doları tutarında bir tahsil ücreti ve elde edilen gelirlerin% 1 ila% 7'sini tahsil eder.
