Bir şirketin sağlığını değerlendirirken, finansal analistler şirketin finansal yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli paraya sahip olup olmadığını bilmek isterler. Analistler bu erişimi likidite oranları kullanarak ölçer. Analistler ayrıca şirketin sermayesini aldığında kendisini nasıl konumlandırdığını, varlık satın almak ve işi yürütmek için kullanılan parayı bilmek ister. Şirket sermayeyi sermaye yapı oranlarını kullanarak ölçer.
Sermaye Yapısı Oranları
Sermaye yapısı oranları bir şirketin borç ve özkaynaklarını karşılaştırır. Borç ve özkaynak, şirketlerin sermaye elde etmesinin iki yöntemidir. Borç, borç alınan parayı ifade ederken, özkaynak yatırım yapılan veya kazanılan parayı ifade eder. Sermaye yapısını ölçen finansal oranlar borç / özkaynak oranını veya sabit kıymetlerin uzun vadeli borçlara oranını içerir. Borç / özkaynak oranı, şirketin toplam yükümlülüklerini toplam hissedar özkaynağına bölünür. Oran ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar fazla borç taşır. Birine yakın bir borç / özkaynak oranı borç ve özkaynak arasında bir denge olduğunu gösterir. Sabit aktiflerin uzun vadeli yükümlülüklere oranı, toplam sabit aktifleri, bir yıldan daha uzun bir geri ödeme tarihine sahip olan tüm paraların toplamına böler. Bu oran, şirketin sabit varlıklarında sahip olduğu özkaynak yüzdesini gösterir. Birden yüksek bir değere sahip herhangi bir oran, varlıklarda pozitif sermaye gösterir.
Likidite oranı
Likidite oranları, şirketin gerektiğinde nakde erişme yeteneğini analiz eder. Bir şirketin paraya yeteri kadar erişimi olmadığı zaman, yatırım yapma fırsatını kaybeder ve faturalarında geride kalabilir. Likidite oranları, cari oranı ve stok devir oranını içerir. Cari oran, cari varlıkları veya bir yıl içerisinde nakde çevrilebilir varlıkları cari borçlarla veya bir yıl içinde ödenecek borçları karşılaştırır. Bir değerin üzerindeki herhangi bir değer, şirketin mevcut yükümlülüklerini nakit olarak ödeyebileceğini gösterir. Stok devir oranı, şirketin yıl içinde stoklarını kaç kez sattığını belirler. Oran ne kadar yüksek olursa, şirket envanter karşılığında o kadar fazla nakit alır.
benzerlikler
Sermaye yapısı oranları ve likidite oranları arasında çeşitli benzerlikler bulunmaktadır. Gerek sermaye yapı oranlarında gerekse likidite oranlarında daha yüksek değerler şirketin daha güçlü bir finansal durumunu ortaya koymaktadır. Ayrıca, tutarlı oran değerleri hem sermaye yapısında hem de likidite oranlarında istikrar göstermektedir.
farklılıklar
Sermaye yapısı oranları ve likidite oranları bir işletmenin farklı yönlerine odaklanır. Sermaye yapısı oranları, şirketin ne kadar borcu olduğunu ölçmekte ve bunu özkaynak miktarıyla karşılaştırmaktadır. Likidite oranları, şirketin nakit seviyesini değerlendirerek analistin şirketin finansal sorunlarla karşılaşıp karşılaşamayacağını tahmin etmesine yardımcı olur. Analist, o sektördeki birkaç şirketin oranını hesaplayarak her oran için endüstri standardını belirler. Şirketin oranı standarttan önemli ölçüde farklıysa, analist şirketin finansal durumunu daha ayrıntılı olarak inceler.
