Bazen flotasyon denilen ilk halka arz (halka arz), bir şirketin hisse senetlerini borsada yatırım yapan halka satmasıdır. Başlıca hisse senetleri olan menkul kıymetler borsaya kote edilmekte ve borsa katında veya bilgisayar işlem sisteminde işlem görmektedir.
Bir halka arz fiyatının hesaplanması, hisselerin yatırım yapan halka satılacağı bedelin belirlenmesi anlamına gelir.
İlk halka arzınızda size yardımcı olacak bir yatırım bankası bulun. Yatırım bankası, listelenecek doğru borsayı bulmanıza, tüm listeleme şartlarını yerine getirmenize ve hisselerinizin fiyatı için yatırımcılarla pazarlık etmenize yardımcı olacaktır.
Sizin için en iyi yatırım bankasını seçmek için, bir dizi yatırım bankasıyla temasa geçin ve halka arzınızda size nasıl yardımcı olacakları konusunda sunum yapmalarını isteyin, "güzellik geçit töreni" olarak adlandırın. Bu sunumlar sırasında, hangi yatırım bankasının size en yüksek kazancı getireceğini keşfedebileceksiniz (hisselerinizin fiyatı satılan sayı ile çarpı).
İşletmenizin değerinin ne kadar olduğuna dair ilk tahminde bulunmak için yatırım bankanızla birlikte çalışın. Bir işletmeye değer verebileceğiniz üç ana yol vardır. Kamu kuruluşlarının şirketinize benzer paylarının büyüklük ve kapsam maliyetine ne kadar baktığını görebilirsiniz. Benzer şirketlerin satın alımları için ödenen fiyatları analiz ederek şirketinizin değerleme aralığını düşebilirsiniz. Gelecekte şirketinizin ne kadar gelir elde edeceğini belirleyerek bir değerleme tahmini alabilirsiniz (NBD veya net bugünkü değer analizi).
Hisselerinizi yüzeceğiniz borsa seçin ve gerekli tüm belgeleri hazırlayın. Yatırım bankanız, size en uygun borsa ve listeleme koşullarını yerine getirme konusunda size tavsiyede bulunacaktır.
Herhangi bir halka arzdaki ana belge bir broşürdür. Esas olarak, yatırımcı halka satılan menkul kıymetlerin türü ve fiyatı da dahil olmak üzere halka arz hakkında bilgiler içeren şirketinizin bir iş planıdır (bu noktada fiyat boş bırakılır).
Taslak broşürünüzü (bitmiş bir tanıtım belgesi ancak çıkarılmış menkul kıymetlerin bedeli olmadan) şirketinizin hisselerini almakla ilgilenebilecek kurumsal yatırımcılara gönderin. Yatırım bankanız, "roadshow" düzenlemenize yardımcı olacaktır - sunumlar ve ilgilenen yatırımcılarla toplantılar.
Sizi, ilgilenen yatırımcıları, yatırım bankanızı ve borsa temsilcilerini içeren müzakerelerle halka arzdaki hisselerinizin fiyatını belirleyin. Genellikle fiyat, yatırımcıların hisse senetlerini satın almalarını teşvik etmek için değerleme tahminlerinden biraz daha düşüktür ve bu değerin artacağını umar.
İzahnamenizde halka arzında satacağınız hisselerin bedelini doldurun ve diğer belgelerle birlikte borsaya ve ilgili düzenleyiciye (ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) gönderin. Borsa şirketinizin hisselerini listeye kabul eder ve borsada hisselerinizi takas etmeye başlar.
